关键交易数据：30年期美债收益率升至19年新高，市场加码长期风险定价，宏观分析师集体预警

BlockBeats 消息，8 月 18 日，据 BIT(bit.com) 行情数据，30 年期美国国债收益率升至 5.29%，创下自 2007 年以来最高水平，意味着市场对长期风险的定价显著提高，对通胀粘性、美联储维持高利率、以及巨额财政赤字与债务可持续性的担忧加剧。政府、企业和消费者的长期借贷成本被推高，通常会压制股市估值并收紧全球金融条件，经济增速或受一定抑制。 城堡证券今日对此表示，美联储仍不愿收紧货币政策，对整体市场构成更广泛的风险。城堡证券欧洲、中东和非洲固定收益销售主管诺什德·沙阿称：「在我看来，这反映出市场认为无论是美联储还是财政部门，当政策制定者面临艰难抉择时，往往倾向于选择更容易的道路。只要这种情况持续下去，就会继续对整个市场构成风险。美联储下月的政策会议将是一场势均力敌的较量」。 美银首席投资策略师 Michael Hartnett 表示，美国国债即将突破 40 万亿美元是当前市场的核心叙事主线，过去 12 个月美国债务利息支出已达 1.4 万亿美元，正逼近超越社会保障成为联邦政府最大单项支出，而 30 年期美债上周以 5.126% 收益率发行创 25 年新高。Hartnett 指出除非 5 年期美债收益率跌破 3.25%，否则利息支出恶化趋势不会逆转。 知名宏观策略师、Bianco Research 创始人 Jim Bianco 今日警告，尽管市场对美联储 9 月加息的预期持续降温，30 年期美债收益率却仍刷新 19 年新高至 5.29%。「债券交易员可以停止恐慌的时候，是美联储开始恐慌的时候。」Bianco 认为长端收益率真正见顶，只有在美联储最终采取加息行动之后才会出现，当前市场与政策预期的背离本身就是风险信号。