花旗维持SK海力士「买入」评级，目标价310万韩元

火星财经消息，8 月 19 日，花旗维持 SK 海力士「买入」评级，目标价 310 万韩元。花旗表示，公司此次强化股东回报计划，体现管理层对中长期增长的信心，并有望为股价提供实质性下行支撑。 SK 海力士计划实施规模达 40 万亿韩元（约 287.7 亿美元）的自有股份回购计划，共涉及 2407 万股，占发行股本约 3.3%，并将对回购股份进行 100% 注销。回购计划预计于 8 月 20 日至 11 月 19 日期间执行，完成后将在 1 至 2 周内完成注销。 此外，公司将 2025 年至 2027 年的股东回报标准由此前「3 年累计自由现金流（FCF）的 50% 以内」调整为「50% 以上」，并明确 FCF 计算方式为经营活动现金流减去资本开支，且并购支出不会从 FCF 中扣除。 花旗指出，SK 海力士还计划在 10 月公布三季度业绩时披露进一步股东回报方案的具体规模和方式。分析认为，40 万亿韩元回购注销计划有望形成估值下方支撑，同时将股东回报下限提高至 FCF 的 50% 以上，也提升了中长期回报确定性。