Bitunix分析师：高利率正在取代战争，成为市场新的定价核心

火星财经消息，6 月 23 日，全球市场开始出现一个明显变化：地缘政治风险仍然存在，但资产价格的主导权正逐步回到货币政策与流动性环境手中。美伊技术性会谈正式在瑞士启动，美国同步发布 60 天临时许可证允许伊朗恢复石油销售，双方也已就霍尔木兹海峡通行机制及部分资产解冻达成进展。市场对能源供应中断的担忧持续下降，卡塔尔亦确认天然气厂爆炸仅为工业事故，不影响 LNG 出口，进一步强化供应恢复预期。 然而，市场关注的焦点已逐渐转向美联储。沃什上任后首次会议所带来的冲击仍在持续发酵，美国银行最新报告甚至预计美联储年内可能加息三次，累计 75 个基点。与此同时，美联储内部对削减前瞻指引的改革获得更多官员支持，市场开始接受未来货币政策透明度下降、波动率上升的新环境。 这种重新定价已率先反映在全球资产市场。美元维持强势，日元再度逼近历史低位后剧烈波动，日本与美国财长紧急沟通也显示汇率风险正在升温。另一方面，高估值成长资产开始面临压力。SpaceX 连续第三个交易日下跌，市值较高点大幅回落，反映当市场开始重新计算资金成本时，远期成长故事不再享有过去的估值溢价。 对加密市场而言，这代表风险来源正在转换。过去几周市场主要交易的是战争、能源与航运风险；如今随着中东局势逐步进入谈判框架，市场开始重新聚焦美元流动性、美债收益率与美联储政策方向。若加息预期持续升温，资金将更倾向流向美元与高收益固定收益资产，而加密市场要重新吸引增量资金，仍需等待流动性环境出现新的转折信号。 短期来看，中东风险降温有助于压制能源价格，但真正影响风险资产下一阶段表现的，已不再是霍尔木兹海峡是否开放，而是市场是否开始相信美联储将再次进入加息周期。这也意味着，未来几周市场波动的核心，将逐步从地缘政治转向通胀数据、就业数据与美联储政策信号本身。