大摩：微软生成式AI领导地位“明确” Azure及M365支出意向持续走强
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微软Q4营收900亿美元超预期，Azure云收入首破千亿美元
Odaily星球日报讯 微软（MSFT.O）公布其云业务增长强劲，AI 付费用户数量也有所增加，与此同时，投资者依然密切关注这家科技巨头在数据中心上的支出能否取得回报。微软第四财季每股收益为 4.81 美元，高于去年同期的 3.65 美元，及华尔街预期的 4.24 美元；当季营收达到 900 亿美元，高于预期的 876 亿美元，同比增长 18%。Azure 仍然是投资者最密切关注的指标之一，被视为衡量整体 AI 需求的一个风向标。微软首席执行官纳德拉表示：“Azure 业务收入首次突破 1000 亿美元，Microsoft 365 Copilot 的付费席位超过 3000 万个，这反映出客户相信我们能助力他们的 AI 转型。”微软 Azure 云业务第四财季实现收入 393 亿美元，增速为 43%，高于预期的增长 40%。微软盘后股价一度上涨 4%。今年以来，微软股价已累计下跌约 18%。（金十）
微软下周将发自研编程模型，反击Cursor与Claude对Copilot的蚕食
据动察 Beating 监测，微软计划下周在旧金山举办的年度 Build 开发者大会上发布多款自研 AI 模型。为了夺回被竞争对手蚕食的 AI 编码市场，微软重点推出自研编程模型，用以提升 GitHub Copilot 的竞争力，反击 Cursor 和 Claude Code 带来的市场侵蚀。 除了编程模型外，微软同时筹划推出多种参数规格的自研大模型，涵盖转录、推理（reasoning）、语音和图像等垂直任务。微软 AI 首席执行官 Mustafa Suleyman 旗下的研发团队在过去两年中尚未有模型登顶行业主流榜单，本次发布将成为团队自研能力的首次大考。此前，由于与 OpenAI 签署的独家排他协议限制了微软在 2026 年 4 月前研发人类水平 AI 的权限，自研工作一度受限；直到今年 4 月两家公司重新修改合作条款，微软才重获研发自由度。 在软件服务中，微软长期依赖 OpenAI 免费授权至 2032 年的技术，以及付费采购的 Anthropic 模型来驱动 GitHub Copilot 和 365 Copilot。高昂的外部采购成本已迫使微软调高了 GitHub Copilot 部分套餐售价，并对 Anthropic 模型的使用量实施额度限制。通过 Azure 云平台分发更低成本的自研模型，微软能够为开发者提供低廉的 Claude 替代品，进而拉低 Office 办公软件中 AI 功能的日常运行成本。更重要的是，在约 6 年后与 OpenAI 免费授权到期时，自研大模型将成为微软摆脱高价供应商、维持核心独立性的关键筹码。
市场消息：ZoomInfo数据现已集成至微软Copilot Studio
BlockBeats 消息，8 月 12 日，据市场消息，ZoomInfo 数据现已集成至微软 Copilot Studio，并可在 Microsoft 365 Copilot、Dynamics 365、Excel 和 Word 中使用。
德银：微软AI投资担忧已过度反映 Azure增速或达41%
火星财经消息,德意志银行在最新研报中表示，市场对微软资本开支激增、AI投资回报率及OpenAI订单集中度的担忧已显著过度，当前估值具备吸引力，维持“买入”评级和550美元目标价。德银预计，微软第四财季（对应自然年第二季度）营收为874亿美元，同比增长14.3%；非美国通用会计准则每股收益为4.17美元。Azure按固定汇率计算的增速有望达到40%至41%，企业云迁移、AI算力需求及新增数据中心产能将继续支撑增长。微软365商业云收入预计增长15%至16%，Copilot付费席位年底或超过2500万。(财联社)
微软将 Mico 从 Copilot 语音助手“撤下”转移至学习中心
PANews 8月14日消息，据IT之家报道，微软已将为 Copilot 语音对话设计的拟人化形象 Mico 从语音功能中移除，转而部署到 Learn Live 学习中心，继续作为用户“导师”使用。微软在支持页面称，Mico 项目主要用于探索用户对 AI 亲和力、表现力和交互方式的需求，相关经验将用于塑造 Copilot 未来方向。在 Learn 的辅导课程中，Mico 将通过对更多内容作出反应并借助互动进行教学。微软同时强调，Copilot 的语音交互功能本身仍然保留。
Bitwise CIO：比特币币价在近期多个利空下表现「迟钝」，预示或已触底
火星财经消息，8 月 13 日，Bitwise CIO Matt Hougan 在接受 彭博采访时表示，比特币可能已触及熊市底部，因为近期对 Coldcard 钱包黑客、Strategy 公司比特币出售以及 CLARITY 法案推进受阻等负面消息价格未出现明显下跌。 Hougan 认为市场忽略坏消息是熊市结束信号，预计财富管理平台批准加密 ETF 等机构流入将成为下一阶段上涨催化剂。