Serenity：特朗普拟限制部分光模块进口，西方供应链或迎重大利好
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MGBX将上线AAOI（Applied Optoelectronics）、ARM（ARM）、AVGO（Broadcom）、BABA（Alibaba）现货交易
Odaily星球日报讯 据官方消息，MGBX 将于 2026 年 8 月 3 日 18:00（SGT） 上线 AAOI（Applied Optoelectronics）、ARM（ARM）、AVGO（Broadcom）、BABA（Alibaba）现货交易。 交易开放时间：2026 年 8 月 3 日 18:00（SGT）。
“白毛股神”Serenity：Jabil或被市场低估，AI光模块业务有望推动40%估值重估空间
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，当前市值约 380 亿美元的 Jabil（JBL）是一项颇具吸引力的长期投资机会，市场可能尚未充分计入其 1.6T LRO 可插拔光模块业务的潜在价值。 到 2027 年上半年，行业瓶颈可能不再是需求不足，而是上游关键供应商 SIVE 的产能限制。在此背景下，Jabil 凭借成熟的全球供应链体系以及接手 Intel（INTC）可插拔光模块产线的优势，有望充分受益于 AI 基础设施建设带来的需求增长。相较于依赖持续资本开支扩产激光器工厂的 Applied Optoelectronics（AAOI）模式，若 SIVE 与包括 Win Semi 在内的多家晶圆厂能够实现激光器大规模量产，Jabil 负责后端制造与整合的模式将更具扩展性。 Serenity 表示，Jabil 目前拥有已被超大规模云服务商验证的供应链体系，具备类似中际旭创（Innolight）的成长逻辑，同时享有美国市场估值溢价。他预计，随着市场在 2027 年上半年逐步认识到相关机会，Jabil 存在约 40%的估值重估空间。不过，他强调目前并未持有相关仓位，仅分享研究思路供投资者参考。
Serenity：多家光通信公司财报验证CW激光器供应瓶颈，第一代CPO相关激光器进入壁垒仍高
火星财经消息，8 月 12 日，Serenity 发文表示，近期多家光通信公司财报进一步验证了其对连续波（CW）DFB 激光器供应瓶颈的判断。Lumentum（LITE）表示，超高功率 CW 激光器出现超预期需求与供需失衡，公司已具备提高激光器平均售价的能力；同时确认 CPO 扩产仍按计划推进，预计 2027 年下半年开始出货，并称有关 CPO 扩产延期的传闻属于「噪音」。 Applied Optoelectronics（AAOI）则表示，由于光收发器需求过强，公司当前 CW 激光器产能不足，并称激光器是光收发器 20% 至 40% 供需缺口中的瓶颈之一，客户每周都在要求增加供应并加快交付。AAOI 目前并未实质参与第一代 CPO 部署；Serenity 同时称，MACOM（MTSI）目前更专注于 NPO，而 MTSI 也表示，由于磷化铟 DFB 激光器整体供应紧张，许多客户正带着较强紧迫感寻求供应。 在竞争格局方面，Serenity 援引 AAOI 和 Lumentum 管理层说法称，中国厂商在 CPO 激光器领域仍明显落后。AAOI 称其落后约 2 至 3 年以上，Lumentum 则表示尚未看到中国厂商实现与其公开宣称相匹配的合格产能和产出水平。Serenity 据此认为，第一代 CPO 相关激光器仍存在较高进入壁垒，市场并未出现部分做空观点所称的供应大量涌入。 Serenity 表示，其此前关于 CW 激光器供应瓶颈以及第一代 CPO 激光器供应商数量有限的判断，已得到近期财报进一步验证。他特别提到 Sivers Semiconductors（SIVE），认为其约 15 亿美元市值相较 Coherent、Lumentum 和 Broadcom 等 CPO 相关公司仍较小，接下来主要等待下一代光通信架构切换带来的业务拐点。
Serenity推荐清单普涨，NBIS、AXTI、AAOI涨超13%
火星财经消息，6 月 16 日，据 行情数据，Serenity 的美股推荐清单今晨收盘普涨，其中： NEBIUS (NBIS) 大涨 11.93%； 纳微半导体 (NVTS) 涨 1.45%； Applied Optoelectronics (AAOI) 大涨 13.31%； Aehr Test Systems (AEHR) 大涨 6.83%； AXT Inc (AXTI) 大涨 13.95%。
「新股神」Serenity：Sivers或成为CPO产业关键瓶颈和「卡脖子」环节
BlockBeats 消息，6 月 4 日，「新股神」Serenity 发文分析称，随着共封装光学（CPO）技术预计于 2027 年下半年进入大规模部署阶段，Sivers Semiconductors（SIVE）可能同时扮演产业瓶颈和关键节点的角色。 其指出，连续波（CW）激光器供应已出现紧张迹象。受此前英伟达相关订单影响，日本住友电工、古河电工以及 Win Semi 等产能已高度饱和，而采用轻晶圆厂模式（fab-lite）的 Sivers 通过提前锁定 Win Semi 等代工厂产能，实际上掌握了大量 CW 激光器最终供给。 分析认为，包括 Ayar Labs、Jabil、Marvell Celestial 以及其他超大规模云厂商 ASIC 项目在内的多条 CPO 路线，均高度依赖 Sivers 的激光器方案，短期内缺乏成熟替代来源，使其在整个生态中形成结构性「卡脖子」地位。 此外，Sivers 还是 GlobalFoundries 默认参考激光器设计方案，相关生态参与者包括 AMD 及多家 CPO 芯片供应商。除英伟达和博通等具备垂直整合能力的厂商外，大部分 ASIC 和商业化 CPO 项目均可能围绕 Sivers 展开。 Serenity 预计，随着 CPO 市场规模在未来约一年半时间内从接近零增长至 810 亿至 910 亿美元，Sivers 有望复制 Lumentum 的成长路径，并可能在未来几年成长为市值约 750 亿美元级别的公司。不过，上述观点仅代表市场分析人士个人判断。
Serenity：GlobalFoundries获美国芯片法案支持，利好Sivers与Lumentum
BlockBeats 消息，7 月 30 日，Serenity 发文表示，美国政府将取得 GlobalFoundries（GFS）1% 股权，并根据芯片法案《CHIPS 法案》向其提供 3 亿美元资金，用于加速共封装光学（CPO）及硅光子技术研发。Serenity 认为，这一举措对 Sivers Semiconductors（SIVE）和 Lumentum（LITE）构成利好。 Serenity 指出，此次《CHIPS 法案》资金明确聚焦 CPO 与硅光子领域，而在 GlobalFoundries 此前的演示材料中，仅有 Sivers 和 Lumentum 两家上市激光器供应商被点名。 与此同时，Sivers 的激光阵列近期还被纳入 GlobalFoundries SCALE 平台的 CPO 参考设计。Serenity 认为，美国政府正加速推动本土 CPO 产业链发展，这一战略布局具有类似此前扶持 Intel 晶圆代工业务的意义。