Argus Research将SpaceX评级升为「买入」，目标价160美元
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本周用户最关心股票Top5：Neocloud板块走强，SpaceX股票解禁与宇树科技IPO受关注
BlockBeats 消息，8 月 14 日，本周市场关注焦点继续围绕 AI 算力、云计算订单及具身智能展开。CoreWeave 和 Nebius 凭借业绩增长及订单预期走强，闪迪在投资者日公布中长期目标后获得资金关注；与此同时，SpaceX 即将迎来第二批股票解禁，宇树科技科创板 IPO 申购结果正式出炉。 CoreWeave（周内涨约 20.41%）：Q2 营收达 25.8 亿美元，同比接近翻倍，积压订单增至 1040 亿美元。AI 算力需求维持强劲，但较高的资本开支及债务水平仍可能放大股价波动。 Nebius（周内涨约 34.20%）：Q2 营收达 5.823 亿美元，同比增长 454%，调整后 EBITDA 达 2.362 亿美元。公司上调 AI 云业务订单和电力目标，成为推动股价走强的主要因素。 闪迪（单日涨约 16%）：公司在投资者日提出 FY28-FY30 营收实现中高双位数增长、毛利率约 80% 的目标。随着 AI 存储需求持续升温，市场开始重新评估其 NAND 业务增长空间。 SpaceX（周内涨约 2.70%）：公司会议再次强调 Starlink 与 AI 算力业务，股价盘中一度升至 148.44 美元。下周第二批股票解禁前，星链规模、发射节奏及流通盘变化仍是估值主线。 宇树科技（科创板 IPO）：公司于 8 月 10 日启动网上申购，8 月 14 日公布中签结果，募资约 42.02 亿元，估值超过 400 亿元。人形机器人出货、盈利能力及上市进程继续牵引具身智能板块关注度。
闪迪财报后股价回调，Argus Research上调评级至「买入」
BlockBeats 消息，8 月 10 日，存储芯片制造商闪迪（SanDisk）近期因财报指引不及预期遭遇股价回调，但机构认为 AI 驱动的存储需求仍将支撑公司长期增长。 Argus Research 分析师 Jim Kelleher 日前将闪迪评级从「持有」上调至「买入」，并给予 12 个月目标价 1600 美元。他表示，此前 7 月启动覆盖时，团队正在等待更好的买入机会，而当前股价已较高点大幅回落，投资窗口已经出现。 闪迪股价 6 月 25 日创下 2335 美元历史高点后持续下跌，目前较峰值回落约 47%。上周，公司公布季度业绩后，因未来业绩指引低于市场预期，股价单日下跌 6.8%，随后继续下跌 3.7%。 不过，Kelleher 认为，闪迪正处于多年收入增长加速和利润率扩张周期的早期阶段。随着 AI 数据中心建设推动存储需求激增，亚马逊、Meta、谷歌母公司 Alphabet 等大型云计算企业持续投入数千亿美元建设基础设施，存储组件供需缺口正在扩大。 他预计，由于公司收入增速明显高于成本增长，未来利润率仍有进一步提升空间。 截至目前，闪迪今年股价累计上涨约 422%，过去 12 个月涨幅达到 2757%。尽管近期出现明显回调，机构认为 AI 基础设施投资周期可能为其提供新的增长动力。
SpaceX上市后首份财报将公布，市场聚焦火箭、Starlink与AI三大业务表现
BlockBeats 消息，8 月 3 日，SpaceX 将于周二美股盘后公布上市后的首份季度财报。作为公司 6 月完成上市后的首次业绩披露，市场将重点评估其火箭发射、Starlink 卫星互联网以及 AI 基础设施三大业务表现，并判断当前高估值是否具备业绩支撑。 SpaceX 上市后股价一度触及 201.80 美元历史收盘高点，随后持续回落，市值曾接近 3 万亿美元，目前已降至约 1.4 万亿美元。FactSet 数据显示，市场预计 SpaceX 第二季度营收约 68.8 亿美元，每股亏损 23 美分，季度 EBITDA 约 21 亿美元，全年营收预期约 390 亿美元，EBITDA 约 173 亿美元。 AI 业务成为本次财报最大关注点。今年 2 月，SpaceX 通过全股票交易收购马斯克旗下人工智能公司 xAI，并将相关业务整合进公司体系。数据显示，SpaceX 第一季度 AI 业务收入约 8.18 亿美元，但经营亏损达 25 亿美元，同时投入 77 亿美元资本支出用于 AI 基础设施和数据中心建设。投资者将关注 AI 业务商业化进展，以及与 Anthropic、谷歌等企业合作带来的收入贡献。 Starlink 仍是 SpaceX 当前核心收入来源。公司第一季度数据显示，Starlink 用户数量达到 1030 万，同比增长明显。市场将关注企业及政府客户增长、单用户收入水平以及未来卫星部署计划。 此外，投资者还将关注星舰商业化进展。今年以来 SpaceX 已完成约 90 次猎鹰 9 号发射，并于 7 月完成第 13 次星舰测试飞行，部署 20 颗新一代 V3 卫星。目前 SpaceX 在近地轨道运营超过 9600 颗活跃卫星，马斯克计划未来建设最多 10 万颗卫星规模的 Starlink 超级星座。 除业务数据外，市场还关注内部股东解禁带来的股价压力。约 20% 的锁定股份将于 8 月 6 日起具备出售资格，投资者担忧早期股东减持可能增加市场供应。 目前，FactSet 数据显示，覆盖 SpaceX 的 37 名分析师中，28 人给予买入或增持评级，分析师平均目标价为 236.72 美元。
大摩：机器人集群将形成「分布式推理云」，为SpaceX提供混合算力架构
BlockBeats 消息，8 月 14 日，摩根士丹利分析师 Adam Jonas 在最新研报中提出一个被市场忽视的判断：到 2040 年，机器人集群的分布式算力可能比任何数据中心都更快帮助 SpaceX 触达 1 太瓦算力目标。大摩估算 2040 年各类形态机器人总量将达约 22 亿台，按每台搭载 500 瓦算力计算，合计约 1.1 太瓦，理论上可全部通过 Starlink 联网。 马斯克此前透露为 Optimus 设计的特斯拉 AI5 芯片功耗为 250 瓦，大摩认为这一数字将随时间上升。这就是大摩所说的「分布式推理云」——固定与移动边缘节点组成网络，连接大规模数据中心集群，形成混合算力架构。大摩指出，特斯拉投资者对「分布式推理云」并不陌生，马斯克曾多次讨论利用闲置车辆和部署在超级充电站的 Megapods 构建大规模分布式算力网络，随着 SpaceX 与特斯拉协作深化，SpaceX 投资者也需要开始熟悉这一算力部署逻辑。 除算力叙事外，大摩还跟踪了 SpaceX 的 AI 模型进展——Grok 4.6 已在 Artificial Analysis 智能指数上达到 61 分，接近当前最高的 63 分，且成本与 Kimi K3 相当。马斯克表示 Grok 4.7 将在 3 至 4 周内就绪，Grok 5 预计年底发布。在算力定价上，预测 2026 年四季度加权平均算力价格约为 31 美元/瓦，但压力测试显示若该价格贯穿 2027 年将带来约 420 亿美元增量收入，营收增幅接近 3 倍。 大摩同时强调，星舰第 14 次飞行是 SpaceX IPO 以来最重要的股价催化剂之一，若首次实现飞船塔架捕获，将代表航天飞行史上最重要的里程碑之一，并为太空、连接和 AI 业务打开新增长空间。大摩给出的 SpaceX 目标价为 300 美元，认为 SpaceX 证明其能维持 AI 模型前沿地位并转化为真实使用量，是实现大幅估值重估的关键。
SpaceX 股价上涨 1.8%，重回 135 美元 IPO 发行价上方
ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，SpaceX 股价上涨 1.8%，重回 135 美元 IPO 发行价上方。
美股也有代投跑路？SpaceX投资者称SPV股份消失，错过IPO巨额收益
火星财经消息，8 月 6 日，据《华尔街日报》报道，多名投资者称通过投资公司 Late Stage Management 的特殊目的载体（SPV）间接持有 SpaceX 股份，但在 SpaceX 于 2026 年 6 月以 1.77 万亿美元估值上市后，投资者无法登录账户，并被公司告知持股已于 2024 年出售，错失巨额收益。投资者已向美国证券交易委员会（SEC）投诉并聘请律师，双方对持股状态存在严重分歧。 Late Stage 成立于 2015 年，向个人投资者宣传自己是获取热门科技公司未上市股份的途径。该公司宣称，只有在公司股份上市后才会赚钱。 今年 3 月，三名 Late Stage 高管承认欺诈投资者的指控。联邦检察官称，Raymond John Pirrello Jr.、Joseph Passalaqua 和 Robert Cassino 向投资者隐瞒了加价和费用。三人等待量刑，最高面临 20 至 45 年监禁。律师表示，未上市股份问题并非其案件的一部分。其他高管的律师未立即回应置评请求。 与其他潜在重磅 IPO 相关的 SPV 也引起了关注。预计今年秋季启动 IPO 的 Anthropic，近期让持有其股票相关 SPV 的投资者感到不安。这家人工智能公司 5 月在其网站上更新通知，称不会承认未经董事会批准的 Anthropic 股票出售，并点名了几个通过 SPV 直接或间接转售权益的在线平台。至少有两家券商仍在向潜在投资者发送电子邮件和短信，提供通过 SPV 获取 Anthropic 股票的机会。