“白毛股神”Serenity：英伟达押注联发科可能为挑选下一代ASIC霸主
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美股盘初Neocloud板块走强，IREN涨超5%、Nebius、Coreweave低开高走涨超3%
BlockBeats 消息，8 月 13 日，据 BIT(bit.com) 行情数据，美股开盘后 Neocloud（新型云）板块走强，其中 IREN 涨超 5%，Nebius、Coreweave 低开高走涨超 3%。Neocloud 龙头 Nebius 昨日收涨 34.14%，创去年 9 月以来最大涨幅。 Nebius（NBIS）近期公布第二季度财报，公司 Q2 营收达 5.823 亿美元，较去年同期的 1.051 亿美元增长 454%。第二季度调整后 EBITDA 为 2.362 亿美元，去年同期为亏损 2100 万美元，实现由负转正；调整后净亏损为 3320 万美元，较去年同期的 9150 万美元亏损收窄 64%。
花旗集团上调Coreweave和Nebius目标股价
Odaily星球日报讯 花旗集团将人工智能与云计算服务公司 Nebius 目标股价从 278 美元上调至 324 美元；将 Coreweave 目标股价从 142 美元上调至 159 美元。
CoreWeave、Nebius财报揭示AI云算力趋势：供给短缺持续，CSP迈向“AI基础设施操作系统”
Odaily星球日报讯 分析师 qinbafrank 在 X 平台发文表示，CoreWeave（CRWV）和 Nebius 最新财报显示，AI 云算力（CSP）行业正在进入快速扩张阶段，行业竞争重点正从单纯提供 GPU 租赁，转向建设覆盖算力、软件、数据和运营能力的 AI 基础设施平台。 目前，AI 算力需求仍明显超过短期可交付供给。与此同时，AI 算力定价权正在增强，但涨价主要集中于高价值资源。CoreWeave 表示，7 月各类 GPU 计算 SKU 价格普遍上涨约 25%；Nebius 披露，上一代 GPU 价格较一季度上涨超过 30%，二季度新签合同平均年化收入超过每 MW 2000 万美元，部分项目达到 2000 万至 2500 万美元，短期紧急容量价格甚至达到每 MW 4000 万至 5000 万美元。 不过，价格上涨主要发生在短期容量、新一代 GPU、大规模集群以及生产级 AI 推理场景，传统低优先级、长期锁价的裸算力并未同步上涨。从盈利模型看，AI 算力项目级回报正在变得更加清晰，但公司整体资本回报率（ROIC）仍需时间验证。Nebius 首次披露较明确的项目回收周期，CoreWeave 则通过长期合同和资产级融资降低 GPU 投资压力。但两家公司当前仍处于高资本投入阶段，折旧和融资成本继续压缩利润空间。 不过，越来越多单个项目能够实现经济模型闭环，意味着 AI 基础设施商业模式正在逐步成熟。此外，CoreWeave 和 Nebius 均在向“AI 基础设施操作系统”方向升级。未来 CSP 竞争不再只是出租 GPU 小时数，而将覆盖 AI 训练、推理、存储、网络、模型部署、监控、安全治理以及 Agent 运行环境等完整服务体系。 在资本模式方面，两家公司也出现不同路径：Nebius 更偏向轻资产模式，通过资本合作伙伴投入建设 AI 数据中心，自身提供 AI 基础设施运营和软件能力；CoreWeave 则通过 Omni 战略推动混合云模式，将完整 AI 云平台部署到客户自有数据中心和 GPU 资源上，更强调企业级和主权 AI 交付。 整体来看，AI 云算力行业正在从“GPU 租赁商”向“AI 基础设施平台”演进。短期供给约束仍将支撑算力价格，而长期竞争焦点将转向资本效率、软件能力以及能否成为 AI 时代的基础设施操作系统。
Serenity：SIVE基本面正确但定位错误，应被视为下一代全球高增长激光光学公司
BlockBeats 消息，8 月 30 日，Serenity 在 SIVE 财报后发文系统梳理其看好的 2027 至 2028 年光互联与 CPO 放量逻辑。 可插拔模块端：JBL 已确认 1.6T LRO 以及 2027 上半年下单、下半年爬坡，可能服务多家超大规模云商，另有 3 家模块厂在评估、3 家在做供应评估； 参考设计端：格芯 SCALE 已确认客户可能包括 AMD 及其他超大规模云商的 CPO； 外置光源与光引擎端：POET、O-Net、SemiNex 已确认，AEVA 可能对应。 2028 年 Optical I/O 方面：Ayar Labs 已确认可能对接 AMD、Alchip、超大规模云商 ASIC 及英伟达 NVLink，Marvell Celestial、Lightmatter、Lightelligence 被列为潜在客户；同期可能有苹果下一代可穿戴等 TFLN 相关项目。 Serenity 引用高盛数据称，CPO 总可寻址市场将从接近零增长至 2028 年约 910 亿美元，摩根士丹利已将 Sivers 与 LITE、COHR 并列为 CPO 关键激光供应商。但 Serenity 对 SIVE 的批评同样犀利，公司没把 2027 至 2028 年光学放量的经济规模讲清楚给西方与美国机构听，SIVE 应将自己定位为面向超大规模云商的下一代全球高增长激光光学公司，而非被「现在营收小、还在亏」的后视镜指标主导叙事，SIVE 应被视为 2027 至 2028 年 1.6T 与 CPO 光学切换的高弹性标的。
Nebius和CoreWeave转向短期云业务合同
火星财经消息,近日，新兴云厂商Nebius和CoreWeave相继向投资者推荐短期业务合同，两家云服务公司表示，在GPU供应紧张的情况下，这些短期合同将使他们能够从人工智能计算能力价格飙升中获利。 （The Information）
Serenity：AI供应链繁荣远未结束，存储、封装、电力等环节或迎长期需求爆发
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 在 X 平台发布 AI 产业链观察，指出 AI 基础设施需求正在推动存储、先进封装、算力融资、光通信、电源及电子元件等多个环节进入长期扩张周期，AI 供应链仍处于高速增长阶段。 在存储领域，Serenity 援引瑞银预测称，传统 DRAM 厂商（如美光）的毛利率可能在 2027 年达到前所未有的 95%，甚至超过 HBM 产品的毛利水平。此外闪迪长期协议已覆盖 2028 年产能的约三分之二，最低合同收入规模达到 930 亿美元，而当前市值约 2390 亿美元，显示其未来收入目标可能持续多年，难以简单视为传统周期股。 在云计算基础设施方面，CoreWeave 已签署协议将使用英伟达 A100 GPU 服务至 2029 年，这对 Nebius、Iren 等新型云计算公司构成利好，也削弱了部分投资者关于老旧 GPU 快速折旧的看空逻辑。 AI 模型公司增长速度也持续超预期，前沿 AI 实验室仍保持极快增长速度，若增长停滞反而值得担忧，市场预计 Anthropic 的 2028 年收入可能达到 1900 亿至 2000 亿美元。 不过，先进封装和半导体基础设施仍是核心瓶颈，台积电先进封装负责人表示，未来几年行业不仅可能面临存储短缺，也将面临 ABF 载板供应紧张。 Serenity 总结称，AI 基础设施供应链正在持续扩张，从 GPU、存储、先进封装，到电力、光通信和电子元件，各环节均呈现长期需求增长趋势，AI 供应链仍处于高速发展阶段。