中信证券：强劲非农抵消沃勒发言，市场静待 CPI
相关推荐
美元在 CPI 报告前小幅走弱，市场等待通胀线索
ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美元在美国 CPI 报告公布前走弱，这些数据可能为美联储任何潜在进一步加息的时机提供线索。经济学家预计 10 月份总体通胀率环比从 9 月份的 0.6% 降至 0.3%，核心通胀率从 0.3% 降至 0.2%。DXY 美元指数现跌 0.12，至 101.55。
下周宏观展望：美国CPI数据成市场焦点，美股迎CoreWeave、Nebius财报
火星财经消息，11 月 8 日，下周美国 10 月 CPI、PPI 及多位美联储官员讲话将成为市场焦点。此前，美国 10 月非农新增就业 16.5 万人，失业率降至 4.1%，推动加息预期升温。LSEG 数据显示，联邦基金利率期货隐含的美联储 12 月加息概率已升至约 80%，市场预计本轮周期还可能累计加息两次，每次 25 个基点。 通胀数据方面，美国 10 月 CPI 将于北京时间 11 月 10 日 21:30 公布，PPI 数据将于 11 月 13 日 21:30 公布。荷兰国际银行预计，整体 CPI 和核心 CPI 环比涨幅均为 0.3%，足以支持 12 月加息成为大概率事件。Monex 宏观研究主管 Nick Rees 认为，除非 10 月 CPI 大幅低于预期，或 12 月 4 日公布的 11 月就业报告明显走弱，否则到下月议息会议召开时，市场预计将几乎完全消化 25 个基点的加息预期。 美联储方面，Waller、Bowman、Barr 及 Jefferson 等官员将在周内发表讲话或参加讨论。随着通胀数据出炉，市场将继续关注美联储是否会在 12 月再次加息。科技股方面，按美东时间，CoreWeave 将于 11 月 10 日盘后公布三季度业绩，Nebius 将于 11 月 12 日盘前公布三季度业绩，思科则于 11 月 12 日盘后公布 2027 财年第一季度业绩。与 Anthropic IPO 路演共同构成 AI 资产的「双重压力测试」。 部分策略师认为，美股当前跌幅仍不足以确认市场见底。Explosive Options 首席期权分析师 Bob Lang 指出，CBOE 看跌/看涨期权比率周四升至 1.2，为 0.6 平均水平的两倍，但仍需连续出现类似读数，才能确认集中抛售已经完成。Freedom Capital Markets 首席市场策略师 Jay Woods 希望看到 VIX 升破 30，以确认真正的恐慌性出清，而周五该指数仍在 24 附近。他认为美股年内高点可能已经出现，虽看好美光、英伟达及半导体板块，但主张逐步买入，而非立即大举入场。 地缘方面，美俄乌三方计划于 11 月 10 日至 11 日在阿布扎比举行工作层级谈判。乌克兰总统办公室主任布达诺夫表示，不期待此次会谈取得突破性成果，但认为恢复面对面会谈本身就是进展。美伊方面，万斯与调解方正讨论举行工作级技术会议的可能性，但尚未落实。
Binance Research：美国 9 月 CPI 升至 3.7%，比特币矿企加速分化
ChainCatcher 消息，据 Binance Research 周报，9 月美国 CPI 升至 3.7%，其中能源贡献超过三分之一，PPI 同比升至 6.3%。按 EIA 油价路径测算，整体 CPI 或在 10 月约 3.9% 见顶，并于 2027 年 3 月回落至约 2.6%。AI 方面，Anthropic 第三季度营收环比增长 45%，明显低于此前超过翻倍的增速；其 Binance Pre-IPO 合约两个交易日下跌 8.8%，CoreWeave 2032 年到期债券收益率则升至约 16%。Binance Research 认为，AI 需求降温与融资成本上升正同时影响 AI 基础设施交易。
巴尔金：CPI 报告高于预期
ChainCatcher 消息，美联储巴尔金表示，CPI 报告高于他的预期。
美国 9 月 CPI 今晚公布：通胀预期升温或令美联储重启加息
ChainCatcher 消息，美国劳工统计局将于今晚 20:30 公布 9 月 CPI 数据。机构预计整体 CPI 同比涨幅将从 8 月的 3.4% 升至 3.6%，环比上涨 0.6%，创近 5 个月最大涨幅，主要受能源价格反弹推动。核心 CPI 预计同比上涨 2.5%，环比上涨 0.2%，低于前值 0.3%。此次 CPI 是美联储 10 月 27 日至 28 日议息会议前的最后一份通胀报告。CME 数据显示，市场目前预计美联储 10 月加息概率约为 17%。若核心 CPI 环比涨幅达到 0.3%，可能重新强化本月加息预期；若符合 0.2% 的预期，美联储则可能暂缓行动，将加息决策推迟至 12 月。此外，美国将于周四公布 PPI 数据，CPI 与 PPI 均将影响市场对后续通胀走势及美联储政策路径的判断。
CoinShares：比特币与纳斯达克相关性回升至 40%，CPI 数据或成短期关键变量
ChainCatcher 消息，CoinShares 在最新双周市场报告中指出，上周美国现货 BTC ETF 净流出 6.79 亿美元，其中周三单日净流出 4.85 亿美元，创下 6 月以来最大单日流出纪录；ETH ETF 上周净流出 5.42 亿美元，连续 9 个交易日累计流出近 7 亿美元。BTC 于 10 月 5 日一度逼近 87,000 美元，随后回落至约 80,300 美元，此后反弹至约 83,500 美元。报告显示，BTC 与纳斯达克指数的相关性已回升至约 40% 的长期平均水平，同时与通胀挂钩债券的相关性持续走强。CoinShares 认为，本周公布的美国 CPI 数据将成为重要变量：若核心 CPI 环比上涨 0.3%，可能强化市场对美联储 10 月加息的预期，使 BTC 面临再次测试 80,000 美元的风险。