苹果与铠侠签署NAND长期供应协议，或不设价格上限
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Citrini观点：NAND近期负面传言被过度放大，闪迪低价LTA是策略选择而非需求疲软，对存储赛道维持看多
火星财经消息，7 月 25 日，Citrini 分析师 Jukan 发文回应近期市场流传的 NAND 看空笔记与 QLC 价格谈判负面消息。闪迪与 Meta 签署长期协议时接受低于最初报价的价格并不令人意外，闪迪是 NAND 厂商中最积极争取 LTA 的一家，计划将超过 50% 的总出货量分配给此类协议，基于这一策略自然愿意接受低于当前季度合同价的 LTA 价格，不能因此推断「闪迪无法把全部订单无缝转卖给出价更高的北美客户」。 针对中国模组厂向国内 CSP 推销 eSSD 被拒的传闻 Jukan 解释称，中国 CSP 有直接向长江存储采购的渠道而非需求不足。至于超大规模云厂商压价 QLC eSSD 导致部分量卖不出去的说法，认为新云厂商有足够需求可以消化这些量。 Jukan 最后总结称，存储股表现不佳时负面标题更容易被放大，但基本面并未出现实质性恶化。重申「依然看多存储」。此前 Jukan 曾表示 DRAM 合约价至 2027 年底仍有约 40% 上涨空间、HBM 供应持续偏紧，此次对 NAND 端的澄清进一步巩固了其对整个存储赛道的看多立场。
KIOXIA跌出NAND前三却涨幅居首，已盈利330%聪明钱为何仍高看53%？
火星财经消息，8 月 17 日，据 TradingBeats 监测显示，KIOXIA 今日上涨 13.9%，现报 390.73 美元，成为 Trade.xyz 全部活跃标的中涨幅最大的合约。同期 SNDK、WDC、SKHX 与...
铠侠与闪迪发布全球最高密度3D NAND闪存，332层QLC接口速率达4800MT/s
BlockBeats 消息，8 月 5 日，铠侠（Kioxia）与闪迪（Sandisk）在 Future of Memory and Storage Conference（FMS）上正式发布最新 BiCS10 3D QLC NAND 闪存芯片，号称目前全球已正式推出的最高存储密度 3D NAND 产品。 据介绍，该芯片采用 332 层堆叠结构，单位面积存储密度达到 37 Gb/mm²，搭载最高 4800 MT/s 高速接口，并支持独立命令地址（SCA）功能，主要面向高容量数据中心级 SSD 市场。 相比此前两家公司推出的 BiCS10 3D TLC NAND 产品，其存储密度超过 29 Gb/mm²，新款 QLC NAND 进一步提升了数据中心存储容量密度。业内预计，在采用相近芯片尺寸和存储单元数量的情况下，该芯片容量可能达到约 1.33Tb，但厂商尚未公布具体容量规格。 为满足数据中心对高性能与低功耗的需求，铠侠与闪迪还引入低功耗隔离低抽头终端（PI-LTT）技术，在提升高速信号完整性的同时降低输出驱动功耗。 两家公司表示，基于最新 BiCS10 制程工艺，新一代 QLC NAND 不仅实现更高位密度，也有望在产能爬坡后降低制造成本，从而支持更高容量 SSD 以更具竞争力的价格进入市场。
高盛上调铠侠目标价，AI存储需求将NAND周期推向更高峰值
BlockBeats 消息，7 月 1 日，在 AI 数据中心建设持续推高存储需求之际，高盛把日本 NAND 闪存制造商 Kioxia Holdings 的 12 个月目标价上调至 116,000 日元，并维持买入评级。该行认为，NAND 市场的供需紧张程度超过此前预期，价格上涨周期可能延续至 2027 年中，甚至在部分环节持续到 2028 年。 高盛在 6 月 30 日的报告中称，已将铠侠 FY3/27 至 FY3/29 的营业利润预测分别上调 9%、19% 和 29%，EPS 预测也分别上调 10%、19% 和 29%。该行预计，按日历年计算，NAND 平均售价将在 2026 年大幅上涨，并在 2027 年继续增长 38%，高于此前 27% 的预期。报告称，日本渠道调研显示，主要存储厂商仍优先把资本开支投向 DRAM，而不是大规模增加 NAND 新产能；在 AI 需求扩张背景下，新的 NAND 供给增量可能要到 2028 年才明显释放。 这使铠侠重新进入投资者视野。过去几个周期中，NAND 市场一直被视为更容易过剩、更周期化的存储板块，因为参与者数量多于 DRAM 和 HDD 行业。但高盛认为，这一轮上行周期的利润峰值可能比市场此前假设更高，并且可以维持更久。背后原因包括企业级 SSD 需求上升、HDD 市场供应紧张带来的替代需求，以及美国出口管制可能影响部分韩国厂商在中国工厂的设备供应。 铠侠管理层近期也释放了更重视价格和利润率的信号。高盛称，公司并不急于通过长期协议锁定出货，而是更强调价格纪律和毛利率水平。由于部分一季度比特出货的价格谈判在公司发布指引时尚未完成，高盛预计，铠侠 7 月 31 日公布的 FY3/27 一季度营业利润可能达到 1.417 万亿日元，高于公司指引的 1.298 万亿日元和彭博一致预期的 1.36 万亿日元。 在投资逻辑上，高盛看重两点。第一，铠侠是全球第三大 NAND 闪存厂商，具备相对较强的成本竞争力。第二，公司正在逐步发展面向数据中心的产品，而数据中心预计将成为 NAND 市场中增长更快的部分。随着 AI 服务器和企业级 SSD 对高性能存储需求增加，铠侠有机会在价格上涨周期中获得更高利润率。 不过，高盛也提醒，NAND 行业的周期性并没有消失。风险包括 AI 投资放缓、中国 NAND 厂商崛起、成本上升或产能利用率波动导致利润率下滑、日元大幅升值，以及非 AI 应用的
美股盘前要闻一览：英伟达收购Hugging Face、谷歌拆出旧DDR4以缓解内存瓶颈、美光探索开发近GPU的NAND闪存
BlockBeats 消息，9 月 3 日，美股盘前市场重要新闻一览如下： 1、美国初请失业金人数略高于预期，至 8 月 29 日当周初请失业金人数录得 20.6 万人，为 8 月 15 日当周以来新高，市场预期为 20.5 万人。 2、美联储理事沃勒表示，9 月是否加息将高度取决于下周的 8 月 CPI。市场削减美联储加息押注，9 月加息的概率现报 60.4%。 3、英伟达同意以 129.3 亿美元收购开源 AI 平台 Hugging Face，扩大全球开发者和机构对 AI 的访问。预计该笔收购交易将于 2027 年上半年完成。 4、为了突破内存瓶颈，谷歌正在同时开发软件和硬件解决方案，甚至拆解退役服务器以回收可回收的 DDR4 组件，从而建立内部回收供应链。 5、美股三大股指期货盘前短线拉升。道琼斯指数期货涨 0.44%，标普 500 指数期货涨 0.19%，纳斯达克 100 指数期货涨 0.04%。 6、英伟达联合互联服务商 Equinix、开源模型推理平台 Together AI 推出分布式 AI 推理服务，计划 2027 年一季度上市。该服务旨在降低数据延时和封闭模型迁移到开源的成本。 7、美光科技据悉正探索开发高耐久性 NAND 闪存模块的方案，研究如何将 NAND 闪存更靠近 GPU，以提升 I/O 速度、带宽和读取速度。 8、台积电高级副总裁表示，台积电对芯片制造工具的需求自去年年底以来几乎翻了一番，季度设备采购预估值在 7 月上调至去年 12 月预测的约 1.9 倍 9、博通表示，目标在 2027 年实现与 OpenAI 联合研发的 Jalapeño 芯片算力部署达 1.3 吉瓦，远期可落地算力规模有望突破 5 吉瓦。 10、集邦咨询预估苹果新机涨幅将控制在 10%-20% 之间，首款折叠屏手机 iPhone Fold 系列预估起始售价将落在 2,099 至 2,299 美元之间。
某巨鲸挂出达5天的长期TWAP买单，计划20倍做多AAPL
BlockBeats 消息，8 月 26 日，据 TradingBeats 监测显示，0x7dac 开头地址今日 16:08 启动一笔 AAPL 非减仓 TWAP，计划在 7230 分钟、即约 5 天内买入 1.6 万份 AAPL。按 309.51 美元快照价格计算，计划总金额约 495.2 万美元，预计持续至 8 月 31 日 16:38。 截至 17 时，该 TWAP 仅成交 117.27 份，成交额约 3.63 万美元，均价约 309.59 美元，完成度约 0.73%。目前仍有约 1.588 万份待执行，价值约 491.6 万美元，占整笔计划约 99.27%。 链上 Perp 与地址分析工具 TradingBeats 现已上线，支持实时查看 Hyperliquid 数据，从地址溯源到巨鲸操作，深度解析，一览无余。