CoinShares：比特币矿工转向 AI 已难逆转
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矿企IREN股价涨超15%，公司上调AI云业务目标至40亿美元
火星财经消息，7 月 20 日，据 BIT(bit.com) 行情数据，比特币矿企 IREN 股价周一上涨约 15.7%，此前公司宣布上调 AI 云业务收入目标，预计年底 AI 云年化收入运行率将超过 40 亿美元。 IREN 表示，公司近期与 AI 开发商签署 28 亿美元多年期云服务合同，目前新的 AI 云收入目标中约 85% 已获得合同保障，客户包括微软、英伟达、Perplexity 以及 Figure AI 等。 受 IREN 消息提振，CoinShares Bitcoin Mining ETF（WGMI）周一上涨约 9.6%，其他矿企股票也同步走高。IREN 目前是该 ETF 第四大持仓，占比约 10.05%。 IREN 联合 CEO Daniel Roberts 表示，公司计划 2026 年交付 480MW AI 云计算容量，较 2025 年的约 3MW 大幅提升，并计划 2027 年达到 1.2GW 容量。 公司称，来自超大规模云服务商、企业客户及 AI 开发商的需求持续超过现有和规划中的计算容量。近期客户协议还包含预付款安排，可覆盖约 45% 的 GPU 资本支出，降低 AI 基础设施扩张的资金压力。 此前，伯恩斯坦（Bernstein）4 月曾预测，随着 IREN 将比特币挖矿基础设施转向 AI 计算，公司 AI 云业务将成为主要收入来源。这一趋势也反映出越来越多比特币矿企正在向 AI 数据中心和高性能计算（HPC）领域转型。
摩根大通：加密矿企转型AI后已拉开差距，IREN与MARA走向分化
BlockBeats 消息，9 月 15 日，随着市场重新评估 AI 算力和数据中心资产的价值，加密矿企的转型路径开始拉开估值差距。摩根大通周一将 IREN 评级从减持直接上调至增持，目标价由 46 美元升至 65 美元；同时将 MARA 下调至减持，目标价由 13 美元降至 11 美元。 摩根大通认为，IREN 已从比特币矿企逐步转向 AI 算力供应商，其优势将来自对土地、电力接入、数据中心建设、GPU 部署和算力销售等环节的更深控制。IREN 的 AI 云业务在最近一个财季环比增长 110%，加上与英伟达的合作及持续签约进展，令该行相信公司有机会跻身头部「新云」运营商行列。 MARA 面临的判断则更为谨慎。摩根大通认为，其与 Starwood Capital 等合作方推进数据中心开发的轻资产路线，将稀释电力资产转化为 AI 算力收入时的价值增量；现有站点的可用电力、土地获取成本和后续扩张能力，也将限制其估值重估空间。 据 BIT（bit.com）数据显示，周一 AI 相关股票整体承压时，IREN 盘前一度下跌约 3%，MARA 盘中跌至约 11.66 美元，评级变化尚未消除市场对资本开支与执行风险的担忧。
CoinShares H1 财报：总营收 5144 万美元，管理规模降至 55.2 亿美元
Foresight News 消息，数字资产管理公司 CoinShares（Nasdaq：CSHR）发布 2026 年上半年财报，总营收 5144 万美元，同比下降 35.7%，主要因数字资产价格下跌导致平均管理规模（AUM）收缩；分部 EBITDA 为 2164 万美元，利润率约 42%，两个季度均保持正值；营业亏损 511 万美元；GAAP 净亏损 2390 万美元，主要含 1540 万美元国库数字资产非现金浮亏及 1660 万美元 XBT 定价差异浮亏；净资产约 4.53 亿美元，无长期债务。 资管业务方面，截至 6 月 30 日 AUM 为 55.2 亿美元，较 2025 年底 74 亿美元下降，主要由市场价格下跌驱动而非资金净流出；上半年集团整体净流入 2760 万美元，其中 CoinShares Physical 平台净流入 1.559 亿美元，CoinShares XBT Provider 旧平台净流出 1.047 亿美元。资本市场业务分部 EBITDA 714 万美元，同比下降，主要受质押收入减少及贷款业务主动收缩影响。 半年报期后，截至 8 月 31 日 AUM 已回升至约 69.3 亿美元，国库数字资产年内浮亏亦从 1540 万美元收窄至约 356 万美元。公司董事会拟于 9 月 15 日临时股东大会寻求授权启动股票回购计划。战略方面，Bastion 收购已于 9 月初完成并开始产生收入，7 月公司推出首只比特币矿业 UCITS ETF，并继续推进与 Kiln、Railnet 的合作。
CoinShares：CPI 压制比特币短期上行，但美财政部回购失效构成中期利多
PANews 9月13日消息，CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示，当前比特币面临"不寻常的组合"——短期偏空与中期偏多因素同时存在。短期方面，美国 8 月核心 CPI 环比上涨 0.3%，高于市场预期。Butterfill 称："今天的 CPI 数据边际偏负面，提高了货币政策收紧的概率，可能限制比特币的即时上行空间。"CME FedWatch 数据显示，市场对美联储下次会议加息的押注一度达到 85%。
伯恩斯坦：IREN AI 云业务 2030 年或达 170 亿美元，预计 2026 年底前停止 BTC 挖矿
ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，伯恩斯坦预计比特币矿企 IREN 到 2030 年 AI 云业务年收入可达 170 亿美元，届时云容量将扩大至约 2 吉瓦。伯恩斯坦预计 IREN 将于 2026 年底前停止比特币挖矿业务，并指出三年期 AI 云合同定价自去年 11 月以来已上涨约 125%。
Cipher Mining（CIFR）股票盘中跌幅达5.13%，现报14.73美元
PANews 9月1日消息，据币安行情，Cipher Mining（CIFR）股票盘中跌幅达5.13%，现报14.73美元。