MSCI若将Strategy移出指数,或面临被动基金最高28亿美元抛售
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相关基金持有近18亿美元MSTR,Strategy拟遭MSCI指数剔除
Odaily星球日报讯 市场分析师 Murphy 在 X 平台发文表示,MSCI 于 10 月 15 日正式批准新规,将不符合标准的非经营性公司排除在全球可投资市场指数之外。Strategy 已在此前模拟筛选中被列入拟剔除名单,最终结果将于 11 月 11 日公布,11 月 30 日生效;相关指数基金持有约 1300 万股 MSTR,价值近 18 亿美元,相当于其 30 日平均日交易量的 60%。 Murphy 表示,Strategy 的核心逻辑在于通过资本运作推动每股净比特币权益增长,能否持续运行取决于市场溢价及其收缩幅度。MSTR 未来表现取决于比特币价格、每股净比特币权益和 mNAV 三个变量;10 月 16 日收盘时其 mNAV 为 1.08 倍。
Strategy被MSCI剔除风险或已提前计价,净mNAV跌破1可能成为投资机会
Odaily星球日报讯 加密 KOL CM 发文表示,市场可能已提前计价 Strategy(MSTR)被 MSCI 相关指数剔除的潜在影响,即使后续出现被动基金抛售,MSTR 股价也未必进一步大幅下跌。MSTR 昨日收盘下跌 9.56%。 CM 指出,普通 mNAV 主要衡量公司市值与比特币持仓价值之比,而净 mNAV 进一步考虑优先股、债务等因素,更能反映公司股票相对于比特币净资产的估值水平。历史上净 mNAV 跌破 1 的情况较少,通常意味着市场对公司经营状况或估值逻辑产生担忧。 CM 认为,目前 Strategy 现金储备理论上足以覆盖未来约三年的股息支出,且比特币价格仍高于公司约 7.5 万美元的平均持仓成本,因此净 mNAV 再次跌破 1 的概率较低。若后续跌破这一水平,反而可能成为投资机会。
CryptoQuant创始人:MSCI相关风险已被市场消化,华尔街仍普遍看涨Strategy
Odaily星球日报讯 CryptoQuant 创始人 Ki Young Ju 在 X 平台发文表示,尽管 MSCI 相关规则调整引发市场关注,但华尔街分析师对 Strategy(MSTR)仍普遍持看涨态度。 Ki Young Ju 指出,花旗、巴克莱及 B. Riley 分别给予 MSTR 240 美元、175 美元和 195 美元的目标价,且目标价整体呈上调趋势。他认为,MSCI 相关影响主要体现在资金流动层面,目前已被市场定价。 他进一步表示,当前更值得关注的是 Strategy 的市值与比特币净资产价值比率(mNAV)约为 1 倍、STRC 价格维持在面值附近,以及公司持有 37.5 亿美元储备资金用于覆盖股息支付。
面临潜在剔除,MSCI新规则将于2026年实施,Strategy和Metaplanet受影响
Odaily星球日报讯 MSCI 宣布正式采纳非经营性公司指数排除规则,将于 2026 年 11 月指数审查中实施,并于 11 月 30 日收盘后生效。新规则将首先评估公司是否拥有实质性经营资产,未通过初步筛选的公司将接受五项财务比率测试;若至少四项触及排除标准,则不具备指数纳入资格。比特币财库公司 Strategy 和 Metaplanet 面临潜在剔除,最终名单将于 11 月 11 日公布。JPMorgan 此前估计,若 Strategy 被移出 MSCI 指数,或面临约 28 亿美元的抛售压力。
资金流出或达88亿美元,MSCI拟将Strategy等比特币财库公司移出全球股票指数
Odaily星球日报讯 Bitcoin News 在 X 平台发文表示,MSCI 正在推进一项拟议方法,将 Michael Saylor 旗下 Strategy、日本 Metaplanet 及其他数字资产财库公司归类为“非运营型”企业,可能导致其无法纳入 MSCI 全球可投资市场指数。JPMorgan 估算,跟踪 MSCI 指数的被动基金可能被迫卖出价值 28 亿美元的 MSTR 股票;若其他指数提供商采用类似规则,更广泛资金流出规模或达 88 亿美元。Strategy 的反向分析显示,跟踪 MSCI 指数的基金约持有其流通股的 3.1%;最终决定预计于 10 月 16 日前后公布,实施可能于 11 月 30 日开始。
MSCI拟议新规或将Strategy移出指数,或引发28亿美元抛售
Odaily星球日报讯 非营利智库 Bitcoin Policy Institute 发布论文指出,MSCI 拟议的“运营资产”筛选机制或导致比特币财库公司 Strategy、日本上市公司 Metaplanet 及铀持有企业 Yellow Cake 被移出主要指数。 摩根大通此前估计,若 Strategy 被 MSCI 指数剔除,追踪相关指数的基金或将产生约 28 亿美元卖盘;若其他指数提供商跟进,卖盘规模或达 88 亿美元。MSCI 预计于 10 月 16 日或之前作出决定,相关调整或于 12 月 1 日前后的 11 月指数评审生效。(Bitcoin.com News)