观点：「Meta卖算力」或意在提升公司估值信心，重申neocloud板块投资机会
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美股盘初Neocloud板块走强，IREN涨超5%、Nebius、Coreweave低开高走涨超3%
BlockBeats 消息，8 月 13 日，据 BIT(bit.com) 行情数据，美股开盘后 Neocloud（新型云）板块走强，其中 IREN 涨超 5%，Nebius、Coreweave 低开高走涨超 3%。Neocloud 龙头 Nebius 昨日收涨 34.14%，创去年 9 月以来最大涨幅。 Nebius（NBIS）近期公布第二季度财报，公司 Q2 营收达 5.823 亿美元，较去年同期的 1.051 亿美元增长 454%。第二季度调整后 EBITDA 为 2.362 亿美元，去年同期为亏损 2100 万美元，实现由负转正；调整后净亏损为 3320 万美元，较去年同期的 9150 万美元亏损收窄 64%。
Serenity：持续看空CRWV，该公司债务利息严重侵蚀现金流
BlockBeats 消息，8 月 12 日，Serenity 发文表示，对于 neocloud 公司 CRWV，自己一直以来保持公开看空观点。「尽管需求强劲、积压订单超 1000 亿美元且调整后 EBITDA 利润率达 59%。但该公司利息费用达 6.4 亿美元，约占 EBITDA 的 42%，导致净亏损扩大。
Serenity：AI硬件板块回调主要源于短期去杠杆，长期需求逻辑未变
BlockBeats 消息，7 月 29 日，Serenity 发文表示，近期 AI 硬件板块大幅回调更像是短期去杠杆导致的超调，而非基本面恶化。其指出，Bloom Energy、Teradyne 等公司最新财报均显示营收和利润大幅增长，中国光模块厂商业绩预告同样强劲，预计后续 Lumentum、SanDisk、SK 海力士等公司财报将继续验证 AI 需求加速。 Alphabet 将 2026 年资本开支上调至 1950 亿至 2050 亿美元，是超大规模云厂商 AI 需求最重要的信号之一。同时，市场对美联储今年进一步大幅加息以及中国存储芯片产能过剩的担忧被明显夸大，Meta、Google 等云厂商长期采购协议（LTA）以及三星、SK 海力士、美光等存储厂商的合作也反映出 HBM 等 AI 存储需求具备结构性增长趋势。 Serenity 表示，只要 AI 产业链企业营收和 EPS 继续保持加速增长，长期投资逻辑仍然成立，并预计 AI 主题将在未来逐步修复，但无法判断具体时点。
Serenity回应AI股暴跌：投资组合单月已回撤49%，但长期逻辑未变
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，受近期市场大跌影响，其投资组合本月最大回撤达到 49.4%，但他仍坚持对 AI 产业链长期趋势的看法。 Serenity 透露，其投资组合主要集中于 AI 产业链中的关键环节，包括：半导体上游、存储芯片（Memory）、光子技术（Photonics）、人形机器人（Robotics）、以及 AI 基础设施相关公司。由于这些领域通常具有更高贝塔属性，此前曾使用杠杆投资，但在本轮市场下跌后已降低杠杆水平。 面对市场对 AI 相关资产的质疑，Serenity 表示，近期大量投资者开始认为：“AI 是泡沫”、“存储芯片和韩国 KOSPI 市场是泡沫”、“光子技术是泡沫”、 “人形机器人不会成功”、“Neocloud（新型 AI 云服务商）最终会被 Meta 等超大规模云厂商取代”，同时，部分散户和交易机器人甚至开始喊出“清仓一切，市场不会恢复”的观点。 Serenity 表示，仍然相信这些投资主题背后存在结构性收入增长和技术变革支撑，过去在全球关税风险冲击市场时，自己也曾经历类似回撤，而随后市场最终实现反弹。自己的投资周期较长，能够承受更高波动，并不会因为短期价格波动改变长期判断。分享此次回撤数据也是为了保持透明，让市场看到高波动成长型投资背后的真实风险。 Serenity 补充表示：“如果我的预测是 2027 年下半年迎来收入拐点，而现在只是 2026 年，那么仅仅因为几周或几个月的下跌，并不能证明投资逻辑已经失败。”
neocloud公司Nebius完成约7.75亿美元高级担保债务融资
BlockBeats 消息，7 月 17 日，neocloud 公司 Nebius 完成了首笔约 7.75 亿美元高级担保债务融资，用于扩展 AI 云平台，该融资由已部署 GPU 基础设施和投资级客户合同现金流支持。据悉此次债务条款包括 2030 年到期、利率 SOFR+2.50%，且融资加上客户现金流覆盖超过 100% 的相关资本支出需求。 Nebius 目前拥有来自微软和 Meta 等客户的超过 400 亿美元合同收入。
Serenity：玻璃基板量产时间或再推迟一个季度，相关厂商放量节奏或随之延后
BlockBeats 消息，8 月 14 日，Serenity 表示，半导体玻璃基板的量产时间表似乎正面临至少再推迟一个季度的可能。其指出，三星电机近期因客户对玻璃基板原型产品进行可靠性评估时出现瓶颈，推迟了相关投资计划，并在最新二季度业绩会上将项目投产时间进一步调整至 2028 年。 此外，SKC 旗下 Absolics 的玻璃基板量产时间此前也已从 2026 年下半年推迟至 2027 年上半年。 Serenity 总结称，当前行业主要量产节点或为：SKC Absolics 由 2026 年下半年推迟至 2027 年上半年，三星由 2027 年下半年推迟至 2028 年上半年。 Serenity 认为，虽然量产时间推迟并不一定都是利空，但玻璃基板产业链的时间表出现调整似乎已「迫在眉睫」。对于部分相关厂商而言，其产能爬坡节奏或将跟随上述大厂的量产时间表，包括$LPK、Philoptics（161580）以及 E&R（8027）等。