Serenity：XFAB获上调至「买入」，AI与光子芯片或打开长期增长空间
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「新股神」Serenity：看好半导体代工厂XFAB，欧洲CPO布局或被市场低估
BlockBeats 消息，6 月 6 日，「新股神」Serenity 发文表示，其仍看好半导体代工厂 XFAB（PhotonixFAB），认为公司有望成为早期阶段的 TSEM（Tower Semiconductor），当前约 14 亿美元市值尚未反映其在共封装光学（CPO）领域的长期价值。 Serenity 表示，XFAB 正通过转印技术（MTP）与薄膜铌酸锂（TFLN）等新一代集成方案，布局 2027 年下半年 CPO 大规模商用拐点。根据 ASX 文件，PhotonixFAB 被列为专注于 CPO 的厂商之一。 其称，英伟达正在评估 XFAB 的光收发器和交换机方案能否实现量产，而诺基亚负责相关规格制定和组装工作。若包括 Smartphotonics 在内的欧洲供应链能够顺利运作，XFAB 有望像 Tower Semiconductor 一样受益于英伟达长期订单带来的产能扩张。 Serenity 认为，XFAB 当前估值已低于重置成本，同时还拥有碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）功率半导体业务增长机会，并可能受益于未来欧洲及美国新的芯片补贴政策。 其指出，由于欧洲推动建立自主光子产业链，加之英伟达希望加强与欧洲监管机构关系，即使未来无法获得大规模订单，XFAB 也有较大概率获得部分项目支持。不过，由于市场更倾向等待「英伟达签署数十亿美元合同」等明确催化剂，届时公司估值可能已远高于当前水平，因此市场几乎没有为其欧洲 CPO 曝光赋予应有价值。
Serenity：英伟达是ASIC市场「造王者」，迈威尔等公司正逐步侵蚀博通份额
BlockBeats 消息，7 月 3 日，Serenity 发文表示，其个人有一个「阴谋论」观点，即英伟达 CEO 黄仁勋可能并不喜欢博通（AVGO），并认为英伟达盟友中的 ASIC 挑战者正在逐步侵蚀博通的 ASIC 份额。迈威尔（MRVL）、联发科、AlChip、GUC 以及其他公司，似乎都在慢慢切入博通的 ASIC 市场份额。他认为，这一过程是在英伟达支持下以较为低调的方式推进。 其将这一现象类比为去年新兴云服务商的崛起，认为它们在某种程度上成为英伟达生态的延伸，用于对抗云服务商自研 ASIC 所形成的护城河。整体 ASIC 市场显然仍在增长，但许多挑战者似乎正在承接更多与超大规模云服务商相关的项目，背后可能得到英伟达支持。 Serenity 表示，这并非投资建议，但他认为这可能是一个有趣的两年交易机会。不过，在 2030 年之后，他预计 Google 等公司可能会将更多设计工作内部化。他还称，英伟达显然是「造王者」，任何被其触及的公司都会被市场重新定价，例如此前有关迈威尔成为「1 万亿美元公司」的言论。
Serenity：XFAB远未到顶，伯恩斯坦12.8欧元目标价仍旧保守
火星财经消息，6 月 23 日，Serenity 表示，伯恩斯坦将 XFAB 评级从「持平」上调至「跑赢大盘」，目标价从 5 欧元大幅上调至 12.8 欧元。但 Serenity 认为这份目标价仍只是对汽车复苏、碳化硅及功率半导体产能爬坡的滞后反应，远未充分定价 XFAB 的潜在价值。如果市场开始将 XFAB 向 HVM（高量产制造）转型的可能性纳入定价——尤其是其硅光子代工业务——估值还有巨大上修空间。 Serenity 特别点出，XFAB 在硅光子领域的多条暗线：通过 PhotonixFab 平台联合英伟达，以及与 LIGENTEC 合作开发 SOI 基 TFLN（薄膜铌酸锂）技术。无论伯恩斯坦的目标价是否保守，Serenity 仍看多 XFAB 并关注后续走向。
Serenity：持续看空CRWV，该公司债务利息严重侵蚀现金流
BlockBeats 消息，8 月 12 日，Serenity 发文表示，对于 neocloud 公司 CRWV，自己一直以来保持公开看空观点。「尽管需求强劲、积压订单超 1000 亿美元且调整后 EBITDA 利润率达 59%。但该公司利息费用达 6.4 亿美元，约占 EBITDA 的 42%，导致净亏损扩大。
“白毛股神”Serenity回应质疑：市场是判断对错的最终裁判，而非社媒平台的愤怒评论
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 在 X 平台发文回顾其过去多个投资观点遭遇质疑的经历，并表示，许多原创投资想法初期都会受到强烈反对，但最终市场会成为判断对错的标准，自己曾因看好多家公司而遭遇大量批评，例如： $AXTI：早期被质疑为“骗局公司”，甚至因相关讨论被 Reddit 的 WSB 论坛封禁；但随后获得路透社报道、磷化铟晶圆（InP substrate）产业公司业绩以及机构投资者验证了其逻辑。 $RPI：最初被市场称为“meme 股”，分析师认为其缺乏基本面，但财报显示公司未来收入增长预期达到 58%，并被重新评价为高增长 AI 硬件公司。 $SIVE：曾被大量投资者视为“meme 股”，但随后获得机构买入支持，包括 Fidelity Research、JPMorgan Chase 等机构关注，并与 Jabil、GlobalFoundries 等企业公布合作关系。 Serenity 表示，“市场最终会决定什么是正确或错误，而不是 X（原 Twitter）上的愤怒评论或帖子。”并表示，随着一个个投资逻辑被验证，最终的市场表现会盖过早期噪音，同时还列举了多个此前遭受质疑、后来表现得到市场认可的案例，包括： $AAOI：30 美元附近时被质疑管理层“不可信”； $LITE：300 美元时被认为光子行业存在泡沫； $RKLB：20 美元时被认为只是低收入发射公司； $HOOD：20 美元时因 GameStop 交易限制事件遭遇负面评价； $IQE：被认为只是英国小型公司，缺乏光子领域合作； $SOI：欧洲银行分析师认为估值过高； $NBIS：被质疑没有竞争壁垒； $INTC：市场认为无法与 TSMC 竞争； $MRVL：市场担忧其 ASIC 市场份额被 Broadcom 抢占； $AEHR：市场误读财报，认为公司缺乏收入； $EWY：市场认为韩国半导体周期存在泡沫。
“白毛股神”Serenity回顾核心多头组合：聚焦光子学、半导体与AI边缘计算
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 最新发文回顾其核心多头组合，涵盖 $SIVE、$LPK、$SOI、$RPI、$IQE、$ALRIB、$XFAB 等标的，整体布局集中在下一代光子学、半导体基板、功率半导体及边缘 AI 算力方向。 其中，$SIVE 被其视为光子学“卡脖子”环节核心标的，受益于 1.6T 光模块与 CPO 发展趋势，并嵌入多家超大规模云厂供应链；$LPK（激光玻璃基板）被认为在 LIDE 工艺上具备“准垄断”地位，全球主要厂商参与验证与量产导入；$SOI（Soitec）则被定义为硅光子衬底领域的结构性优势标的。 在边缘 AI 方向，$RPI（Raspberry Pi）被其视为从教育/开发板向 AI 边缘部署延伸的潜在受益者；$IQE 则作为外延晶圆关键供应商，覆盖多家光子学与射频厂商，被认为已逐步完成风险出清并进入重估阶段。 $RIBER 被描述为 MBE 设备“隐性龙头”，受益量子与量子点应用扩展，并获得微软量子相关设备采购的间接验证；$XFAB 则聚焦 SiC 功率半导体与硅光子代工能力，被认为受益于欧美 CHIPS 法案支持，并具备被 NVIDIA 评估的潜在光子代工机会。 Serenity 同时指出，$SOI 已率先完成部分重估，但仍继续持有；$LPK 与$ALRIB 仍被认为低估；$RPI 属于观察性仓位；$IQE 与$XFAB 则存在中长期再定价空间，而$SIVE 被认为具备最高上行弹性，核心逻辑在于光子学垂直整合与产业链扩张能力。