BofA上调AMD目标价，称AI服务器需求仍在推高增长预期
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BofA基金经理调查：做多全球半导体成史上最拥挤交易之一
BlockBeats 消息，7 月 17 日，Bank of America 7 月全球基金经理调查显示，投资者对 AI 半导体交易的态度出现矛盾：多数人仍未押注周期结束，但越来越多人认为该交易已经过度拥挤。 调查显示，82% 的受访基金经理认为「做多全球半导体」是全球最拥挤交易，刷新纪录。与此同时，技术股配置从净 26% 超配降至净 18% 超配，显示投资者正在削减部分多头仓位，但并未真正转向做空。调查还显示，61% 的投资者不预计 hyperscalers 今年宣布削减资本开支。 BofA 调查还指出，AI 泡沫成为最大尾部风险之一，选择比例从 6 月的 28% 升至 7 月的 45%。不过，只有部分投资者认为 AI 股票已处泡沫阶段；更多人仍将其视作「boom phase」，即动能仍在吸引资金流入，但仓位和估值风险正在上升。 该调查于 7 月 2 日至 7 月 9 日 进行，覆盖 210 名 基金经理，管理资产合计约 5550 亿美元。
AMD宣布收购AI推理芯片公司Taalas，强化推理市场布局
BlockBeats 消息，8 月 7 日，AMD 宣布已与 AI 推理芯片公司 Taalas 达成最终收购协议。Taalas 成立于 2023 年，总部位于加拿大多伦多，专注于通过优化推理数据流来大幅减少通用架构带来的计算和内存瓶颈，实现高效优化的 AI 推理能力。AMD 计划将 Taalas 技术整合至其全栈 AI 平台，包括 AMD Helios 机架级解决方案、AMD Instinct GPU、AMD EPYC CPU 及 AMD ROCm 软件，以提供系统级解决方案。 AMD 人工智能集团高级副总裁 Vamsi Boppana 表示，Taalas 的技术和世界级工程团队将通过差异化的推理性能和效率进一步增强 AMD 的 AI 产品组合。随着 AI 向更多实时、高容量应用场景扩展，此次收购将帮助客户在日益增长的应用中更高效地部署推理工作负载。Taalas 联合创始人兼 CEO Ljubisa Bajic 表示，公司创立初衷是围绕模型重建硬件，加入 AMD 将获得加速创新所需的规模、工程资源和全球影响力。
摩根士丹利预估2027年AMD EPYC Venice出货675万颗 超英伟达Vera处理器17%
火星财经消息,摩根士丹利发布研报，预估2027年EPYC（霄龙）Venice处理器产量将达到675万颗，高于英伟达Vera的575万颗，多出约17%。在代工方面，摩根士丹利预估2027年台积电CoWoS封装产能预计升至每月20万片晶圆，英伟达依然是其先进封装的最大客户。(财联社)
美银因AI需求上调CPU市场规模预测，并上调AMD、ARM和英特尔目标价
火星财经消息，6 月 11 日，美国银行上调服务器 CPU 市场规模预测，称 AI 需求将成为主要驱动力。美银分析师 Vivek Arya 表示，受 Agentic AI 需求推动，美国银行将 2030 年服务器 CPU 总潜在市场规模预测从 1250 亿美元上调至 1700 亿美元以上。其认为，能够规划并执行多步骤任务的 AI 系统，将在加速器之外进一步提升 CPU 使用需求。 美国银行同时上调 AMD、ARM 和英特尔（Intel）目标价，理由是长期半导体增长前景增强，以及芯片需求继续扩张。
AMD拟通过债券发行筹集至多50亿美元资金
BlockBeats 消息，8 月 13 日，AMD 拟通过债券发行筹集至多 50 亿美元资金，今日已向 SEC 提交了一份初步招股说明书补充文件，用于发行多系列高级债券。属于 AMD 的高级无担保债务，这些债务不受任何子公司的担保。承销商包括：巴克莱银行、美国银行证券、花旗集团、摩根大通、摩根士丹利、富兰克林兄弟证券。
AMD季报公布后，机构分析师喜忧参半，Mizuho下调其目标价
BlockBeats 消息，8 月 6 日，机构分析师在 AMD 公布季度业绩后，总体上仍持建设性看法，尽管高企的预期导致市场反应喜忧参半。分析师的共识是：AMD 的 AI 和数据中心增长叙事依然完整。 Wells Fargo 给出了最乐观的更新，将其目标价从 615 美元上调至 700 美元，并认为收益可能大幅超过其此前对 2029-2030 年每股 20 美元的估计。Jefferies 将目标价上调至 650 美元，并维持买入评级，表示尽管业绩未达高不可攀的预期，但长期 AI 论点依然按计划推进。 Mizuho 将目标价从 625 美元下调至 580 美元，但保持跑赢大盘评级，称该季度在苛刻的背景下表现稳健。JPMorgan 将目标价从 385 美元大幅上调至 550 美元，同时维持中性评级，理由是 9 月季度的指引略低于预期。 总体而言，分析师们认为 AMD 不断扩展的 AI GPU 和服务器业务具有巨大上涨空间，主要争议集中在短期执行力能否跟上日益激进的预期。