铠侠预计NAND供需紧张将持续至2027年
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高盛上调铠侠目标价，AI存储需求将NAND周期推向更高峰值
BlockBeats 消息，7 月 1 日，在 AI 数据中心建设持续推高存储需求之际，高盛把日本 NAND 闪存制造商 Kioxia Holdings 的 12 个月目标价上调至 116,000 日元，并维持买入评级。该行认为，NAND 市场的供需紧张程度超过此前预期，价格上涨周期可能延续至 2027 年中，甚至在部分环节持续到 2028 年。 高盛在 6 月 30 日的报告中称，已将铠侠 FY3/27 至 FY3/29 的营业利润预测分别上调 9%、19% 和 29%，EPS 预测也分别上调 10%、19% 和 29%。该行预计，按日历年计算，NAND 平均售价将在 2026 年大幅上涨，并在 2027 年继续增长 38%，高于此前 27% 的预期。报告称，日本渠道调研显示，主要存储厂商仍优先把资本开支投向 DRAM，而不是大规模增加 NAND 新产能；在 AI 需求扩张背景下，新的 NAND 供给增量可能要到 2028 年才明显释放。 这使铠侠重新进入投资者视野。过去几个周期中，NAND 市场一直被视为更容易过剩、更周期化的存储板块，因为参与者数量多于 DRAM 和 HDD 行业。但高盛认为，这一轮上行周期的利润峰值可能比市场此前假设更高，并且可以维持更久。背后原因包括企业级 SSD 需求上升、HDD 市场供应紧张带来的替代需求，以及美国出口管制可能影响部分韩国厂商在中国工厂的设备供应。 铠侠管理层近期也释放了更重视价格和利润率的信号。高盛称，公司并不急于通过长期协议锁定出货，而是更强调价格纪律和毛利率水平。由于部分一季度比特出货的价格谈判在公司发布指引时尚未完成，高盛预计，铠侠 7 月 31 日公布的 FY3/27 一季度营业利润可能达到 1.417 万亿日元，高于公司指引的 1.298 万亿日元和彭博一致预期的 1.36 万亿日元。 在投资逻辑上，高盛看重两点。第一，铠侠是全球第三大 NAND 闪存厂商，具备相对较强的成本竞争力。第二，公司正在逐步发展面向数据中心的产品，而数据中心预计将成为 NAND 市场中增长更快的部分。随着 AI 服务器和企业级 SSD 对高性能存储需求增加，铠侠有机会在价格上涨周期中获得更高利润率。 不过，高盛也提醒，NAND 行业的周期性并没有消失。风险包括 AI 投资放缓、中国 NAND 厂商崛起、成本上升或产能利用率波动导致利润率下滑、日元大幅升值，以及非 AI 应用的
谨慎资本支出，Kioxia市值突破50万亿日元但投资计划较23年峰值下降10%
Odaily星球日报讯 AI 投资者루팡在 X 平台发文表示，Kioxia 近期市值突破 50 万亿日元，但其未来资本开支仍较过去保持谨慎。Kioxia 计划在 2026 至 2028 财年年均投资 4700 亿日元，较 2025 年增长 66%，但较 2023 财年 5104 亿日元的历史高点低约 10%。 2022 年，Kioxia 曾向四日市工厂投资 1 万亿日元，随后因需求下滑连续 5 个季度亏损，目前其重点围绕北上工厂进行现金流管理。当前 NAND 市场处于上行周期，2026 年第二季度合约价格环比上涨 70%至 75%，供应短缺加剧。Kioxia 计划到 2028 年将总出货量的 50%转为长期供货协议，以获得稳定收入基础。Kioxia 限制市场供应后，Samsung Electronics 与 SK hynix 可能获得相关机会，韩国 NAND 工艺材料、零部件和设备企业也可能受益。SK hynix 所在财团仍持有 Kioxia 18%股份，Kioxia 企业价值上升后，SK hynix 潜在投资收益规模可能扩大。
AI投资平台Thrive Holdings完成20亿美元融资，软银等参投
Odaily星球日报讯 AI 投资平台 Thrive Holdings 宣布完成 20 亿美元融资，公司估值达到 120 亿美元，软银、D1 Capital Partners 和 Altimeter Capital 等参投。 Thrive Holdings 由 Thrive Capital 创始人 Joshua Kushner 于 2025 年成立，与传统投资公司不同，其不会直接投资 AI 大模型研发公司，主要通过收购传统服务企业，并将 AI 技术融入业务流程，实现效率提升，该公司此前已获得约 10 亿美元初始资金。（纽约时报）
持有3.56万枚BTC，上市比特币矿企Mara Holdings出售726枚BTC
Odaily星球日报讯 BitcoinTreasuries.NET 在 X 平台发文表示，上市比特币矿企 Mara Holdings 已出售 726 枚 BTC，目前共持有 3.56 万枚 BTC，在 Bitcoin 100 Ranking 中位列第 4。
JPYC完成约3800万美元B轮融资，AZ-COM Maruwa Holdings参投并拟用于2300名卡车司机支付
Odaily星球日报讯 日本日元稳定币运营公司 JPYC Inc.宣布扩展 B 轮融资，总融资额达到约 60 亿日元，约合 3800 万美元。最新投资包括东京上市物流公司 AZ-COM Maruwa Holdings 出资约 10 亿日元，约合 630 万美元。主要业务：运营与日元 1:1 锚定的稳定币 JPYC。 JPYC 于 2025 年 10 月推出该稳定币，并成为日本修订后《支付服务法》下首个注册为正式电子支付工具的数字货币。每枚 JPYC 由日元银行存款和日本国债支持，持有人可按需兑换为普通日元。 AZ-COM Maruwa Holdings 计划使用 JPYC 向约 2300 名业务伙伴和独立承包商支付运输工作及外包费用，主要覆盖卡车司机和分包商。该公司还在开发专用钱包应用，并计划将支付与配送确认记录连接，可能通过 GPS 追踪或智能合约执行。
铠侠加速 AI 用 NAND 布局，量产 PCIe 6.0 及 UFS 5.0 产品追赶韩厂
火星财经消息，日本 NAND 厂商铠侠（Kioxia）正加速布局 AI 用 NAND 市场，今年已启动第 10 代（BiCS 10）332 层 3D NAND 量产，并基于此推出支持 PCIe 6.0 的数据中心 eSSD“CM10”，顺序读取性能较前代提升达 92%。此外，铠侠计划于今年年底量产 UFS 5.0 嵌入式存储，数据传输速度较 UFS 4.1 提升约 2 倍，主攻端侧 AI 移动设备市场。据 TrendForce 数据，铠侠今年一季度全球 NAND 市场份额为 13.9%，位列第三，次于三星电子（31.6%）和 SK 海力士（17.6%）。韩厂同样加快脚步。三星已于上月量产 PCIe 6.0 eSSD“PM1763”，搭载第 9 代 V-NAND 和 4nm 控制器，UFS 5.0 计划于第四季度量产。三星还宣布本月起量产第 10 代 V-NAND（约 430 层），首次应用混合键合及三堆叠工艺。行业分析认为，铠侠在技术迭代速度上颇具竞争力，但产能规模仍与韩厂存在差距，后续 AI 存储市场竞争将更趋激烈。