美国SEC：TSV须与主上市交易所同步停牌，并披露关联方交易活动
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美SEC批准创新豁免，允许部分代币化NMS股票在链上场所交易
PANews 9月17日消息，美国证券交易委员会（SEC）表示，代币化有望降低发行、交易、转移、结算及所有权记录等市场基础设施环节的成本，并提升透明度和流动性。SEC今日批准一项临时、有条件的“创新豁免”（Innovation Exemption），允许代币化NMS股票在部分链上场所——代币化证券交易场所（TSVs）——进行有限交易。 据悉，符合豁免条件的TSV可通过自动做市商和流动性池开展获准交易，但需满足公开披露、交易透明度、熔断协调、记录保存及技术保障等要求，同时受到股票代码数量和交易量上限限制。
美SEC暂不定性TSV或流动性提供者属于“交易所”或“交易商”
Odaily星球日报讯 美国证券交易委员会（SEC）专员 Hester M. Peirce 发文表示，“创新豁免”已落地，SEC 今日发布命令，给予限时豁免，允许在美国主要交易所上市的股票开展链上交易。该豁免建立了“代币化证券交易场所”（TSV）这一新类别，允许其通过自动做市商（AMM）流动性池开展交易，同时为向 TSV 提供流动性的部分参与者提供“交易商”定义豁免。Peirce 表示，该措施旨在让市场参与者进行试验，以观察代币化 NMS 股票在不同链上场景中的交易及其与传统市场的互动，为制定长期监管规则积累数据。 Hester M. Peirce 同时强调，该豁免并非针对去中心化金融（DeFi），SEC 也不会预先认定 TSV 或其流动性提供者（LP）属于“交易所”或“交易商”。
区块链协会支持SEC废除NMS部分规则，称有利于资产代币化
PANews 8月18日消息，据The Block报道，美国行业组织 Blockchain Association 向美国证券交易委员会（SEC）提交意见信，支持其废除自2005年实施的 Regulation NMS 中的 Rule 611 和 Rule 610(e) 提案，称两项规则未达成最初目标，反而在近20年内增加了市场参与方成本。该协会认为，在市场更高速自动化、资产在公链上代币化加速发展的背景下，现行规则正“抑制”代币化市场基础设施发展，并呼吁SEC更新“最佳执行”指引，正式认可在公链上进行的代币化证券交易可满足监管要求，承认链上执行机制为合规的公平高效执行方式。
SEC要求代币化股票智能合约公开可审计，须部署于无许可账本
PANews 9月17日消息，据SEC新闻稿，创新豁免要求代币化证券场所（TSV）使用的智能合约必须可审计、公开，且部署在公开、无许可的分布式账本上。TSV还须在代币化NMS股票的交易暂停上与该股票主上市交易所同步停牌，并就自身运营、交易活动及关联方的交易活动作出公开披露。对由无关联第三方完成代币化的股票，TSV须事先向发行人提供书面通知与反对机会。该豁免自公布起五年到期。
美国SEC：代币化股票须提前30天通知发行人，反对即不得交易
PANews 9月17日消息，据SEC文件，代币化证券场所（TSV）须在某只股票开始交易前至少30天通知其发行人，发行人提出反对即不得在该场所交易，但未作回应视为默许。SEC主席Atkins在声明中称"发行人必须有机会反对并阻止其证券在TSV交易"。此外，获豁免的代币化NMS股票须向持有人提供与传统证券相同的权利，包括获取股息与行使投票权。
SEC委员Peirce：创新豁免为链上股票交易量身定制，明确与DeFi划清界限
BlockBeats 消息，9 月 17 日，美国证券交易委员会（SEC）专员 Hester M. Peirce 就委员会批准的「创新豁免」发表声明。该豁免为临时性、附条件安排，允许「代币化证券场所」（TSV）在链上交易 NMS「全国市场系统」股票：TSV 提供自动做市商流动性池并设定参与者准入标准，并豁免于《交易法》下的「交易所」定义；向 TSV 提供流动性的特定供应商则豁免于「经销商」定义。发行人若不愿其股票在 TSV 上交易，可选择退出。豁免面向美国主体，现有机构与新进入者均可参与。Peirce 强调，委员会不预设依赖该豁免的各方就必然属于「交易所」或「经销商」，而是希望先观察谁在使用以及如何使用，再作监管判断。 Peirce 明确划定了该命令的边界：这不是关于去中心化金融。由自动化软件驱动、真正去中心化的系统，不会引发证券监管的根本担忧，即投资者信任的中介可能愚蠢、粗心或被妥协；投资者使用无需许可的智能合约进行点对点交易，根本不需要豁免。TSV 只是链上证券交易的一种模型，委员会对其他模式持开放态度，能够符合现行《交易法》要求的链上交易模型可能根本无需豁免。