BofA 调查：53% 基金经理视做多半导体为最拥挤交易
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BofA基金经理调查：做多全球半导体成史上最拥挤交易之一
BlockBeats 消息，7 月 17 日，Bank of America 7 月全球基金经理调查显示，投资者对 AI 半导体交易的态度出现矛盾：多数人仍未押注周期结束，但越来越多人认为该交易已经过度拥挤。 调查显示，82% 的受访基金经理认为「做多全球半导体」是全球最拥挤交易，刷新纪录。与此同时，技术股配置从净 26% 超配降至净 18% 超配，显示投资者正在削减部分多头仓位，但并未真正转向做空。调查还显示，61% 的投资者不预计 hyperscalers 今年宣布削减资本开支。 BofA 调查还指出，AI 泡沫成为最大尾部风险之一，选择比例从 6 月的 28% 升至 7 月的 45%。不过，只有部分投资者认为 AI 股票已处泡沫阶段；更多人仍将其视作「boom phase」，即动能仍在吸引资金流入，但仓位和估值风险正在上升。 该调查于 7 月 2 日至 7 月 9 日 进行，覆盖 210 名 基金经理，管理资产合计约 5550 亿美元。
BofA上调AMD目标价，称AI服务器需求仍在推高增长预期
BlockBeats 消息，7 月 17 日，Bank of America 分析师 Vivek Arya 上调 AMD 目标价，称强劲的 AI 服务器需求、EPYC 处理器份额提升以及供应能见度改善，可能推动公司再次交出好于预期的业绩。 BofA 将 AMD 目标价从 550 美元上调至 620 美元，并维持 Buy 评级。该行认为，AMD 不只是 CPU 复苏交易，正在成为更完整的 AI 基础设施供应商。其 EPYC 服务器 CPU、Instinct AI 加速器，以及即将推出的 MI455X Helios rack-scale 方案，可能成为下阶段增长核心。 Arya 预计，AMD 三季度指引中可能包含 MI455X Helios 首批出货，并称若需求和供应执行顺利，公司季度 AI 收入到四季度末可能达到 60 亿至 70 亿美元以上。BofA 还认为，agentic AI 工作负载会增加数据中心 CPU 需求，使 AMD 的服务器 CPU 市场机会进一步扩大。
BofA：内存市场或迎超级周期，预计2026年DRAM收入增三倍以上
BlockBeats 消息，7 月 13 日，美国银行在 7 月 11 日研报中称，全球内存行业的 ASP 驱动型超级周期仍在延续，预计 2026 年全球 DRAM 收入将同比增长 325%，至 5688 亿美元。 研报预计，NAND 收入同期将增长 299%，至 3231 亿美元；DRAM 和 NAND 合计收入将达到 8918 亿美元，较 2025 年增长 315%。到 2027 年，两类产品合计收入或进一步升至 1.25 万亿美元。 美国银行称，本轮增长主要由价格反弹推动，而非单纯出货增长。该行预计 2026 年 DRAM 平均售价同比上涨 249%，NAND 平均售价上涨 238%。