SK海力士将重启中国大连NAND闪存产线投资，产能预计提升50%
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机构集体重估闪迪：AI推理催生KV Cache刚需，NAND从「周期品」晋级「基建主线」
BlockBeats 消息，8 月 15 日，闪迪投资者日后，多家华尔街机构将这家公司重新放进 AI 基础设施主线，理由是大模型推理对 KV Cache、企业级 SSD 和高带宽闪存的需求，将让 NAND 不再只是消费电子周期中的价格品种。 摩根大通恢复覆盖闪迪，给予「增持」评级，目标价 2250 美元。该行认为，闪迪与大客户签署多年期新商业模式协议，将提升需求可见度，并在 NAND 供给仍偏紧的背景下支撑利润率。 花旗维持「买入」评级，目标价 2100 美元，重点同样放在长期合约带来的收入稳定性，以及 AI 数据中心对闪存需求的结构性拉动。 摩根士丹利则相对谨慎一些，认为公司提出的高利润率目标存在执行难度，但也承认，在供给短缺和 AI 需求共振下，闪迪有机会在未来数年维持高于历史周期的盈利水平。 这轮重估已经直接反映到行情中。闪迪周五上涨约 6.5%，本周累计反弹接近 35%，两周多涨幅超过 60%；美光、西数、希捷等存储链条也受到带动。
铠侠加速 AI 用 NAND 布局，量产 PCIe 6.0 及 UFS 5.0 产品追赶韩厂
火星财经消息，日本 NAND 厂商铠侠（Kioxia）正加速布局 AI 用 NAND 市场，今年已启动第 10 代（BiCS 10）332 层 3D NAND 量产，并基于此推出支持 PCIe 6.0 的数据中心 eSSD“CM10”，顺序读取性能较前代提升达 92%。此外，铠侠计划于今年年底量产 UFS 5.0 嵌入式存储，数据传输速度较 UFS 4.1 提升约 2 倍，主攻端侧 AI 移动设备市场。据 TrendForce 数据，铠侠今年一季度全球 NAND 市场份额为 13.9%，位列第三，次于三星电子（31.6%）和 SK 海力士（17.6%）。韩厂同样加快脚步。三星已于上月量产 PCIe 6.0 eSSD“PM1763”，搭载第 9 代 V-NAND 和 4nm 控制器，UFS 5.0 计划于第四季度量产。三星还宣布本月起量产第 10 代 V-NAND（约 430 层），首次应用混合键合及三堆叠工艺。行业分析认为，铠侠在技术迭代速度上颇具竞争力，但产能规模仍与韩厂存在差距，后续 AI 存储市场竞争将更趋激烈。
海力士子公司Solidigm寻求IPO前融资，目标估值50万亿韩元
Odaily星球日报讯 Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文表示，韩国媒体报道称，SK hynix 子公司 Solidigm 正在寻求 IPO 前融资，可能为纳斯达克上市做准备。报道称，该公司在本轮融资中的目标估值为 50 万亿韩元。Solidigm 是 SK hynix 于 2021 年成立的美国子公司，用于承接 Intel 的 NAND 闪存和 SSD 业务，SK hynix 于 2020 年同意以约 10 万亿韩元收购该业务。
铠侠与闪迪发布全球最高密度3D NAND闪存，332层QLC接口速率达4800MT/s
BlockBeats 消息，8 月 5 日，铠侠（Kioxia）与闪迪（Sandisk）在 Future of Memory and Storage Conference（FMS）上正式发布最新 BiCS10 3D QLC NAND 闪存芯片，号称目前全球已正式推出的最高存储密度 3D NAND 产品。 据介绍，该芯片采用 332 层堆叠结构，单位面积存储密度达到 37 Gb/mm²，搭载最高 4800 MT/s 高速接口，并支持独立命令地址（SCA）功能，主要面向高容量数据中心级 SSD 市场。 相比此前两家公司推出的 BiCS10 3D TLC NAND 产品，其存储密度超过 29 Gb/mm²，新款 QLC NAND 进一步提升了数据中心存储容量密度。业内预计，在采用相近芯片尺寸和存储单元数量的情况下，该芯片容量可能达到约 1.33Tb，但厂商尚未公布具体容量规格。 为满足数据中心对高性能与低功耗的需求，铠侠与闪迪还引入低功耗隔离低抽头终端（PI-LTT）技术，在提升高速信号完整性的同时降低输出驱动功耗。 两家公司表示，基于最新 BiCS10 制程工艺，新一代 QLC NAND 不仅实现更高位密度，也有望在产能爬坡后降低制造成本，从而支持更高容量 SSD 以更具竞争力的价格进入市场。
长江存储：网传「核心3DNAND专利全部19项权利要求被裁定无效」系严重误导性描述
BlockBeats 消息，7 月 29 日，长江存储发布声明称，网传「美国专利商标局于 7 月 28 日裁定长江存储核心 3DNAND 专利全部 19 项权利要求无效」等信息，系严重误导性描述。网传「长存相关概念股全线暴跌」系基于上述误导信息所作的恶意编造，相关描述与事实严重不符。 声明称，2023 年 11 月以来，长江存储在美国发起对美光科技公司的专利侵权诉讼，共涉及 27 项专利、295 项专利权利主张，目前仍在审理中。长江存储不对正在进行中的诉讼发表评论，相关进展在公开渠道均可查询。
Citrini观点：NAND近期负面传言被过度放大，闪迪低价LTA是策略选择而非需求疲软，对存储赛道维持看多
火星财经消息，7 月 25 日，Citrini 分析师 Jukan 发文回应近期市场流传的 NAND 看空笔记与 QLC 价格谈判负面消息。闪迪与 Meta 签署长期协议时接受低于最初报价的价格并不令人意外，闪迪是 NAND 厂商中最积极争取 LTA 的一家，计划将超过 50% 的总出货量分配给此类协议，基于这一策略自然愿意接受低于当前季度合同价的 LTA 价格，不能因此推断「闪迪无法把全部订单无缝转卖给出价更高的北美客户」。 针对中国模组厂向国内 CSP 推销 eSSD 被拒的传闻 Jukan 解释称，中国 CSP 有直接向长江存储采购的渠道而非需求不足。至于超大规模云厂商压价 QLC eSSD 导致部分量卖不出去的说法，认为新云厂商有足够需求可以消化这些量。 Jukan 最后总结称，存储股表现不佳时负面标题更容易被放大，但基本面并未出现实质性恶化。重申「依然看多存储」。此前 Jukan 曾表示 DRAM 合约价至 2027 年底仍有约 40% 上涨空间、HBM 供应持续偏紧，此次对 NAND 端的澄清进一步巩固了其对整个存储赛道的看多立场。