Citrini观点：英特尔增发释放积极信号，代工及EMIB业务持续推进
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干掉AWS？InstaCloud融资800万美元，让AI Agent自己管云
动察 Beating AI 快讯，YC 创业公司 InsForge 推出 InstaCloud，并宣布完成 800 万美元种子轮融资。 它是一套面向 AI Coding Agent 的 Serverless 云平台，让 Claude Code、Cursor 等工具直接部署和运行应用，把不少原本需要人工处理的 DevOps 工作交给 Agent。 InstaCloud 的计算服务可以随流量自动扩缩容，闲置时缩到零，不需要提前选择机器规格。Agent 通过 CLI 或 MCP 就能创建服务、部署代码、查看日志，还能操作数据库和存储。 它最有意思的是「环境分支」。Agent 可以把 Postgres、对象存储和应用容器整套复制成隔离环境，在里面改代码、迁移数据库和测试。出问题直接删掉这个分支，不会动生产环境。关键操作还可以设置人工审批。 联合创始人兼 CEO Hang Huang 直接喊话，要用 InstaCloud「干掉 AWS、GCP 和 Azure」。目前它更像是把 Railway、Render 这类云应用平台重新做成 Agent 能直接操作的版本，而不是已经能够取代三大云厂商。
Citrini 分析师称 Anthropic 增速下滑，ARR 环比仅增 1.8%
火星财经消息，Citrini 分析师 Jukan 援引 TickerTrends 的 Anthropic 相关数据并表示存疑。数据显示，截至 2026 年 9 月 24 日，Anthropic 年化经常性收入（ARR）约 768 亿美元，环比仅增 1.8%；OpenAI 年化经常性收入约 504.4 亿美元，环比增 13.4%。Jukan 认为，即便按这组数据估算，Anthropic 增速已明显下滑，OpenAI 增长也在放缓，并质疑 TickerTrends 数据的可靠程度。
DeepSeek押注华为训练芯片，梁文锋称「必须成功」
动察 Beating AI 快讯，《The Information》援引知情人士称，DeepSeek CEO 梁文锋在最新闭门投资人会上，把用华为等国产芯片训练大模型列为公司最大的押注之一，并称这件事「必须成功」。 DeepSeek 预计最早今年第四季度拿到新一批可用于训练的华为芯片，具体型号和数量尚未披露。梁文锋认为，华为芯片只需要几年就有望追上英伟达，希望 DeepSeek 提前适配英伟达之外的硬件。 DeepSeek 目前仍在使用英伟达芯片训练模型。梁文锋今年 5 月曾估算，训练最顶级的大模型大约需要 5 万颗 Nvidia GB300，换成华为 Ascend 950 则需要约 20 万颗。当时最大的问题就是华为供货不足。
Jukan：长江存储武汉Fab 3进入投产冲刺，闪存竞争压力或进一步上升
BlockBeats 消息，9 月 15 日，Citrini 分析师 Jukan 在 X 平台发文称，长江存储（YMTC）已开始为武汉第三座晶圆厂 Fab 3 全面接入生产设备，意味着该厂正进入投产前的最后阶段，初步运营预计将于今年年底启动。 Jukan 认为，Fab 3 此次加速推进值得关注，因为 YMTC 正在市场份额快速提升的同时继续扩大产能。Fab 3 满产后预计每月可生产约 10 万片 12 英寸晶圆，后续还将随着设备持续搬入和良率提升分阶段扩产。 Jukan 指出，Counterpoint Research 数据显示，YMTC 今年第二季度已占全球 NAND 比特出货量 14%，超过铠侠升至全球第三，仅次于三星电子的 25% 和 SK 海力士的 22%。如果 Fab 3 新增产能顺利释放，闪存市场的供应竞争预计将进一步加剧。 Jukan 尤其关注 YMTC 在美国出口管制背景下提高国产设备占比并持续扩产的能力。他认为，这可能让 YMTC 以更快速度缩小与三星、SK 海力士等传统闪存巨头之间的差距。 Jukan 援引业内人士称，YMTC 扩产短期内不太可能立即造成闪存供过于求，但由于其依托中国本土市场持续扩大产量和份额，长期来看可能成为现有闪存厂商面临的一项竞争负担。
台积电 3/2 奈米与 CoWoS 仍紧，AWS、联发科产能配置有变
火星财经消息，时序进入2026年第3季下旬，台积电3奈米、2奈米先进制程与CoWoS先进封装产能持续供不应求。NVIDIA、苹果持续占有先进制程与封装资源；亚马逊AWS旗下Annapurna近期放大AI自研芯片投片，取得更多3奈米产能。联发科除手机芯片外，亦以Google TPU相关大单争抢2/3奈米制程与CoWoS-S/L产能。市场传出台积电近期重新调整产能配置。联发科承接Google TPU大单后，下一代TPU v9将同时采用台积电CoWoS-L及英特尔EMIB-T，已微调联发科3奈米、2奈米产能安排。目前台积电3奈米主要客户为NVIDIA，2025年超越苹果成为最大客户；2奈米则以苹果等需求为主。AWS放大Annapurna投片后，其3奈米与CoWoS配置順位已提升。台积电2026年初起加速扩产，新竹宝山Fab 20及高雄Fab 22的2奈米月产能至10月底各有5万片，合计约10万片；至10月底南科3奈米月产能约18.5万片。至9月底整体产能利用率约96.2%，其中16/12奈米以下至2奈米均为100%。CoWoS供应不足带动先进封装订单外溢，承接順位为日月光集团旗下矽品优先，接着为Amkor、力成等，力成相关封测产能已全数满载，订单能见度至2028年。
分析师 Jukan：存储与算力将同向波动，本地 AI 或承接需求
火星财经消息，分析师 Jukan 发文讨论存储行业周期，认为算力与存储将同步趋紧或同步宽松，不存在算力持续短缺而存储单独转向过剩的情况。他同时表示，做空存储并做多硬盘的逻辑不成立，硬盘与存储周期绑定，若本轮周期回落，硬盘难以单独保持安全。Jukan 称，市场对 2027 年之后的走势缺乏明确判断。历史上，价格往往在供应放量前一到两个季度见顶，随后出货扩张、利润池收缩。他认为，本轮与个人电脑、智能手机和通用服务器周期不同，使用的并非标准化产品，触发因素也不同。一些仍按过去上行获利、下行亏损经验看待存储的投资者主导定价，使存储估值偏低。他表示，类似以往的急剧崩塌难以再现，逐步回落则有可能；即便三星与 SK 海力士利润率较当前水平减半，市盈率仍可能处于十几倍，约为硬盘公司估值的一半。他还认为，存储价格下行时，其他需求会在各个价格台阶承接供应，其中由本地 AI 带动的个人 AI 需求有望出现。若超大规模云厂商推高的存储价格不能得到控制，本地 AI 难以扩散。参照大型机转向个人电脑、云转向智能手机的路径，他预计本轮 AI 周期将从前沿实验室转向本地开源 AI，并由后者承接存储需求。他同时表示，存储价格不会维持十年以上，价格终将回落，但开源驱动的本地 AI 等新消费需求可能提供底部支撑。