长鑫科技大涨 5% 市值破 4 万亿，做空鲸鱼扛单一个月亏损 1082 万美元
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CXMT 启动上海新厂设备招标并规划多地扩产
火星财经消息，中国最大 DRAM 厂商长鑫存储 CXMT 近日启动上海新厂合作商设备招标，并推进多地产能扩张。CXMT 目前在合肥二期、北京一期量产 DRAM，产能估约每月 20 万片中段，年底或超过每月 30 万片。CXMT 计划今年四季度开上海新厂，相关设备招标已启动。半导体设备业人士称，该厂拟分两阶段扩建，产能将显著超过每月 10 万片。随后计划明年上半年开合肥新厂、最早明年下半年开北京新厂，后年上半年再开合肥新厂。设备业人士称，CXMT 已与多方沟通多地建厂时点。若计划全部落地，CXMT 今年至 2028 年每年可新增至少每月 7 万至 8 万片产能，长期或超每月 60 万片。三星电子与 SK 海力士 DRAM 产能分别估约每月 70 万片、60 万片。
分析：中国存储由 CXMT、YMTC、XMC 三家分工
火星财经消息，研究人士 Schulz_Research 发文称，中国存储推进已不再是单一公司故事，而是三家分工：CXMT 负责 DRAM 晶圆，YMTC 负责 NAND 并在最新工厂加入 DRAM，YMTC 控制的代工厂 XMC 负责堆叠二者产品。该分工对应北京自去年 12 月下旬起的规则，即新工厂获批须采购标书显示至少一半设备国产，仅在无国产选项时给予豁免。YMTC 武汉三期是首个通过该规则的先进存储项目，将于今年晚些时候投产。CXMT 运营三座 300mm DRAM 工厂，各约每月 10 万片晶圆；模型显示其 2026 年底达 35 万片，若所有已宣布项目完工总量将超 60 万片。YMTC 武汉前两座工厂合计 20 万片，三期 2027 年达 5 万片、满产 10 万片，另拟再建两座同等规模工厂。XMC 两座 12 英寸工厂各约 3 万片，另有 HBM 封装线约每月 3000 片。中国供应全球约 10% DRAM 比特，YMTC 二季度占 NAND 比特出货 14%，中国消费全球存储约 30%。CXMT 已量产 DDR5 与 LPDDR5，计划今年启动 HBM3 量产并已向国内 AI 硬件开发商送样。XMC 用两年时间基于混合键合与 YMTC 堆叠 IP 建设 HBM 封装，仍在推进 TSV 工艺。
CXMT长期负资金费翻正，大亏1000万美元的最大空头或迎转机
BlockBeats 消息，9 月 1 日，据 TradingBeats（原 Hyperinsight）监测，截至发稿，CXMT 由约 8.813 美元跌至 8.369 美元，近 4 小时跌幅约 5.03%。受此影响，CXMT 最大空头的价格浮亏由约 669 万美元收窄至 540.36 万美元，减少约 129 万美元。 该空头目前持有 290.06 万份 CXMT，开仓均价 6.505 美元，仓位价值约 2427.23 万美元。尽管价格浮亏明显收窄，其自开仓以来仍累计支付资金费约 458.95 万美元，价格浮亏与资金费成本两项合计约 999.31 万美元。 此前 CXMT 资金费率长期偏负，过去 30 天小时费率累计约-12.31%，空头持续向多头支付资金费。但自今日 5:00 起，最新已结算费率已连续 7 小时转正，11:00 结算值为+0.000625%。 最近 4 小时，CXMT 合约 OI 由 692.56 万份增至 694.67 万份（+0.30%）；美元口径 OI 由 6103.35 万美元降至 5811.64 万美元（-4.78%），主要受到价格下跌影响。
CoinMarketCap 数据：Gate 长鑫存储（CXMT）持仓量位列主流中心化交易所第一
Odaily星球日报讯 Gate 数据显示，长鑫存储（CXMT）现报 8.656 美元，24 小时涨幅 4.62%。据 CoinMarketCap 数据，Gate 长鑫存储（CXMT）持仓量达 643.45 万美元，位列主流中心化交易所第一。
CoinGlass 数据：Gate 长鑫存储（CXMT）持仓量位列中心化交易所第一
火星财经消息，据 Gate 数据显示，长鑫存储（CXMT）现报 8.256 美元，24 小时涨幅 0.78%。据 CoinGlass 数据，Gate 长鑫存储（CXMT）持仓量达 662.83 万美元，位列中心化交易所第一。
分析：CXMT 产能见顶，DRAM 价格持续大涨
火星财经消息，分析指出，中国主要 DRAM 厂商 CXMT 月度晶圆产出已在 2025 年末触及约 24 万片峰值，并预计 2026 年维持持平。受美国对先进半导体设备尤其是 EUV 光刻机出口管制收紧影响，其扩产能力受限，实质性扩产最早要到 2027 年，且取决于本土设备供应链进展。高盛数据显示，CXMT 对国内 DRAM 需求覆盖率 2026 年仅约 41%，2028 年约 50%，呈现多年结构性瓶颈。TrendForce 数据显示，传统 DRAM 合约价 2026 年一季度环比大涨 90%-95%，二季度再涨 58%-63%，Jefferies 预计三、四季度仍将分别上涨 40%-50% 与 30%-40%。服务器 DRAM 涨幅更陡，三星与 SK 海力士向微软、谷歌等客户提出一季度 60%-70% 涨价。S&P Global 预计三星传统 DRAM 每比特收入 2026 年同比升 116% 至 0.79 美元，美光 ASP 升 54% 至 1.06 美元；Bernstein 预计 SK 海力士 DRAM 毛利率 2026 年四季度可达 92.7%。多方预测认为有效供应缓解最早要到 2027 年末甚至 2028 年。