「白毛股神」喊单XFAB：欧洲硅光子代工布局核心，或挑战TSEM与GFS，商业化仍处早期阶段
相关推荐
Serenity：XFAB获上调至「买入」，AI与光子芯片或打开长期增长空间
BlockBeats 消息，7 月 6 日，Serenity 转发 Kelper 最新研报称，已将半导体晶圆代工厂 XFAB 评级上调至「买入」。研报认为，Melexis 需求正持续改善，AI 带来的碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）及光子芯片需求，有望抵消汽车行业周期波动，同时西方稀缺的特色晶圆代工厂正获得更高估值溢价。数据显示，XFAB 当前 2027 年 EV/EBITDA 仅为 4.8 倍，明显低于同行 14.5 倍的中位数。 Serenity 表示，这意味着 XFAB 的核心基本面正在改善，但其更看好市场尚未充分定价的光子芯片增长潜力。其指出，XFAB 主导欧盟 PhotonixFAB 项目，该项目旨在建设欧洲硅光子产业链并推动光子芯片规模化制造，未来有望受益于英伟达等 AI 巨头带动的数据中心光通信需求增长。不过，由于相关商业订单尚未大规模落地，传统估值模型仍难以反映这一长期增长逻辑。
Serenity：XFAB远未到顶，伯恩斯坦12.8欧元目标价仍旧保守
火星财经消息，6 月 23 日，Serenity 表示，伯恩斯坦将 XFAB 评级从「持平」上调至「跑赢大盘」，目标价从 5 欧元大幅上调至 12.8 欧元。但 Serenity 认为这份目标价仍只是对汽车复苏、碳化硅及功率半导体产能爬坡的滞后反应，远未充分定价 XFAB 的潜在价值。如果市场开始将 XFAB 向 HVM（高量产制造）转型的可能性纳入定价——尤其是其硅光子代工业务——估值还有巨大上修空间。 Serenity 特别点出，XFAB 在硅光子领域的多条暗线：通过 PhotonixFab 平台联合英伟达，以及与 LIGENTEC 合作开发 SOI 基 TFLN（薄膜铌酸锂）技术。无论伯恩斯坦的目标价是否保守，Serenity 仍看多 XFAB 并关注后续走向。
Serenity：GlobalFoundries获美国芯片法案支持，利好Sivers与Lumentum
BlockBeats 消息，7 月 30 日，Serenity 发文表示，美国政府将取得 GlobalFoundries（GFS）1% 股权，并根据芯片法案《CHIPS 法案》向其提供 3 亿美元资金，用于加速共封装光学（CPO）及硅光子技术研发。Serenity 认为，这一举措对 Sivers Semiconductors（SIVE）和 Lumentum（LITE）构成利好。 Serenity 指出，此次《CHIPS 法案》资金明确聚焦 CPO 与硅光子领域，而在 GlobalFoundries 此前的演示材料中，仅有 Sivers 和 Lumentum 两家上市激光器供应商被点名。 与此同时，Sivers 的激光阵列近期还被纳入 GlobalFoundries SCALE 平台的 CPO 参考设计。Serenity 认为，美国政府正加速推动本土 CPO 产业链发展，这一战略布局具有类似此前扶持 Intel 晶圆代工业务的意义。
Serenity：SIVE有潜力成长为下一个LITE
BlockBeats 消息，7 月 6 日，Serenity 发文表示，长期看好瑞典光子公司 Sivers Semiconductors（SIVE），认为其有望成长为「下一个 Lumentum（LITE）」。Sivers 近几个月已在 AI 光互连领域取得多项关键进展，包括与 O-Net 合作推动 ELS 进入量产、支持 Jabil（JBL）1.6T LRO 光模块量产、与 GlobalFoundries（GFS）合作布局面向超大规模云厂商的连续波（CW）激光器，以及通过 Ayar Labs 切入 NVIDIA NVLink、AMD、Amazon、Alchip、GUC 等 CPO（共封装光学）生态。此外，公司还与 Lightium 合作开发 TFLN+CW 激光器，并有望为 Marvell Celestial、Lightelligence、Lightmatter 等光互连方案提供支持，同时持续拓展更多未披露的可插拔光模块客户。TrendForce 近期关于 AMD 等云厂商正积极锁定 CW 激光器长期供应协议（LTA）的报告，也进一步验证了独立 CW 激光器供应商的长期需求前景。 Serenity 表示，随着 AI 数据中心建设持续推进，1.6T 光模块、LRO、NPO 及 CPO 等多种光互连架构将在未来数年并行发展，为 Sivers 带来持续的收入增长机会。近期公司已完成超额认购的机构融资，资金预计将用于扩大激光器产能及加强晶圆代工合作，并计划于未来数个季度完成纳斯达克上市，为后续并购提供融资支持。市场目前过度关注 CPO 商业化节奏，而忽视了激光器产品可广泛应用于可插拔光模块、NPO 及 CPO 等多种架构。随着 2026 年下半年 1.6T 光模块进入放量阶段、2027 年 CPO 需求进一步加速，以及纳斯达克上市推动并购战略落地，Sivers 有望迎来新一轮业绩与估值提升。
“白毛股神”Serenity回顾核心多头组合：聚焦光子学、半导体与AI边缘计算
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 最新发文回顾其核心多头组合，涵盖 $SIVE、$LPK、$SOI、$RPI、$IQE、$ALRIB、$XFAB 等标的，整体布局集中在下一代光子学、半导体基板、功率半导体及边缘 AI 算力方向。 其中，$SIVE 被其视为光子学“卡脖子”环节核心标的，受益于 1.6T 光模块与 CPO 发展趋势，并嵌入多家超大规模云厂供应链；$LPK（激光玻璃基板）被认为在 LIDE 工艺上具备“准垄断”地位，全球主要厂商参与验证与量产导入；$SOI（Soitec）则被定义为硅光子衬底领域的结构性优势标的。 在边缘 AI 方向，$RPI（Raspberry Pi）被其视为从教育/开发板向 AI 边缘部署延伸的潜在受益者；$IQE 则作为外延晶圆关键供应商，覆盖多家光子学与射频厂商，被认为已逐步完成风险出清并进入重估阶段。 $RIBER 被描述为 MBE 设备“隐性龙头”，受益量子与量子点应用扩展，并获得微软量子相关设备采购的间接验证；$XFAB 则聚焦 SiC 功率半导体与硅光子代工能力，被认为受益于欧美 CHIPS 法案支持，并具备被 NVIDIA 评估的潜在光子代工机会。 Serenity 同时指出，$SOI 已率先完成部分重估，但仍继续持有；$LPK 与$ALRIB 仍被认为低估；$RPI 属于观察性仓位；$IQE 与$XFAB 则存在中长期再定价空间，而$SIVE 被认为具备最高上行弹性，核心逻辑在于光子学垂直整合与产业链扩张能力。
「白毛股神」：多只AI中小盘标的仍有上涨空间，个人持有NBIS、TSEM与AAOI
火星财经消息，6 月 9 日，「白毛股神」Serenity 发文表示，当前市场中一批具备 AI 敞口的中小市值公司（约 100 亿至 1000 亿美元区间）仍被其视为具有相对吸引力的交易机会，包括：ASX、Sumitomo Electric、JBL、VICR、GFS、AAOI、AlChip、TSEM、FN、Furukawa Electric、CLS、NBIS、NOK、AMKR、LITE 以及 COHR。 Serenity 表示，这一批「AI 敞口交易」标的整体市值处于 100–1000 亿美元区间，相较于已经显著上涨的 Arm Holdings 与 Marvell Technology，当前可能具备更好的风险收益比。其同时声明仅在 NBIS、TSEM 和 AAOI 上有个人持仓，但仍认为上述标的存在进一步上涨空间。