“白毛股神”Serenity：黄仁勋供应链思维值得借鉴，AI上游瓶颈环节或迎机会
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景旺电子：AI算力领域订单未出现减少或延期情况 对1.6T光模块PCB增速及NPO、CPO、CPC产品相关技术的需求保持积极乐观
火星财经消息,景旺电子(603228.SH)发布投资者关系活动记录表公告，AI算力领域订单未出现减少或延期情况，相关需求保持旺盛，部分产品交付安排较为紧张。在手订单和客户滚动预测处于持续释放和增长阶段，公司正全力推进新增产能释放与交付保障。当前高性能PCB产能依然紧缺，核心设备、材料及工艺爬坡周期构成刚性约束，短期内不存在供给集中释放引发价格竞争的基础。公司已实现800G光模块PCB和1.6T光模块PCB的批量出货，很多客户给出了未来几年较清晰的指引。随着mSAP产能有序释放，公司正在着手更多下游客户的导入工作，对1.6T光模块PCB增速及NPO、CPO、CPC产品相关技术的需求保持积极乐观。汽车电子PCB收入占比保持在4成左右，公司已形成覆盖单车全品类PCB产品的供应能力，连续多年保持全球第一大汽车电子PCB供应商地位。(财联社)
“白毛股神”Serenity质疑英伟达董事会决策，多数人支持黄仁勋继续担任CEO
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 发文表示，在一项获得 22,965 人参与的大规模投票中，19,750 人支持黄仁勋继续担任英伟达 CEO，仅 1,840 人表示反对。在明确表达立场的参与者中，支持率达到 91.5%，反对率为 8.5%，支持与反对比例约为 10.8:1。 Serenity 指出，这一结果与部分主流媒体呼吁黄仁勋离职并对此表示欢迎的评论形成反差，并认为英伟达董事会应重新考虑罢免黄仁勋是否符合股东利益，以及是否有利于美国在 AI 领域保持领先地位。
“白毛股神”Serenity：希望英伟达顶住压力支持黄仁勋留任CEO
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 发文表示，希望英伟达董事会顶住媒体和政治压力，继续支持黄仁勋担任 CEO，并以特斯拉和 SpaceX 此前支持埃隆·马斯克应对类似指控为例。Serenity 认为，相关争议不会终结 AI 交易，但若黄仁勋离任，英伟达估值可能因不确定性大幅下跌，部分资金或转向 AMD 等竞争对手。
AAOI收跌7.35%，Serenity仍看好高规格激光器长期供不应求
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，AI 光通信产业链不同环节面临的供需状况存在明显差异，即使未来数据中心建设放缓、整体需求下降 20%–30%，高规格激光器仍可能无法摆脱供应短缺。随着 CPO 架构规模化发展，英伟达 CEO 黄仁勋预计光学器件使用量将达到目前的 15 倍，同时越来越多超大规模云服务商开始采用 NPO 架构，LITE 近期获得的 50 亿美元 UHP 激光器合同也反映出相关需求增长。 其认为，AAOI 具备垂直整合能力及 300–400mW 激光器生产能力，有望将业务重心转向利润空间更高的独立激光器供应；SIVE 则是更加纯粹的激光器供应瓶颈标的，具备生产 200mW 以上高功率、多波长 NPO/CPO 激光器的能力。其指出，类似 HBM、大尺寸基板、激光器和液冷变压器等供应瓶颈，即使整体需求下降，相关企业仍可能售罄全部产能。 其还表示，如果市场开始降低风险敞口，更合理的做法是优先抛售光模块制造商、服务器机架组装商，以及仍高度依赖外部融资的 Neocloud 企业，而非将所有 AI 产业链公司一概视为依赖巨额融资且缺乏盈利能力的企业。 据 MSX.COM 数据，AAOI 当日收跌 7.35%，盘后跌 0.20%。
A股收评：创业板指震荡反弹涨超3%，CPO、PCB等算力硬件股集体爆发
PANews 11月11日消息，据财联社报道，市场午后震荡反弹，创业板指涨超3%，深成指涨超1%。沪深两市成交额1.68万亿，较上一个交易日放量1715亿。全市场超3500只个股上涨。盘面上，热点快速轮动，算力硬件概念爆发，CPO、PCB方向领涨，奥士康3天2板，源杰科技20CM涨停，宇特光电、东山精密、景旺电子、沪电股份、剑桥科技、青山纸业、光迅科技涨停，新易盛大涨超16%；机器人概念反复活跃，福莱新材6天4板，锋龙股份、光洋股份3连板，风语筑2连板，日发精机、汉王科技、宁波东力涨停；AI漫剧文投控股3连板，上海电影8天4板创历史新高。
“白毛股神”Serenity：Marvell收购Lumentum战略意义积极，但换股比例限制LITE独立定价空间
Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 发文评价 Marvell 收购 Lumentum，其表示如果 Lumentum（LITE）保持独立上市，其股价很可能在财报公布后上涨，尤其是考虑到公司此前宣布的 50 亿美元 CPO/NPO 业务（与英伟达无关），相关业务利润率可能超过 60%，仅 Greensboro 工厂的年收入就有望达到 50 亿美元。 对于 Marvell（MRVL）收购 Lumentum 一事，其认为交易对 Marvell 的长期战略布局非常有利，也将提升其他独立激光器厂商的价值。不过，Lumentum 股东仍面临交易完成前一年以上的不确定性，且由于双方采用 1 股 LITE 换取 4.5 股 MRVL 的固定比例，LITE 的独立价格发现空间将受到限制。其还指出，如果采用固定美元估值底线，而非固定换股比例，可能对 Lumentum 股东更有利。 据 MSX.COM 数据，美股收盘，Lumentum（LITE）收跌 18.59%，同时 Marvell 收跌 12.72%。